太平洋证券-电气设备行业周报：美国2030电动化目标50%，光伏行业高景气延续-210808

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投资观点：美国加速电动化，总统拜登即将签署行政令，目标2030年新车销量中零排放车渗透率达到50%，包括BEV、PHEV、和氢燃料汽车。

今年上半年，美国新能源车销量27万辆，全年新能源汽车销量有望超过60万辆，渗透率～4%。

若美国2030年目标达成，将有～10倍的成长空间。

欧洲市场，我们预计欧洲新能源车渗透率将会上升的更快，到2030年欧洲渗透率有望超过80%。

国内市场，尽管目前定的目标是2030年渗透率是40%，但是在特斯拉、造车新势力等推动下，我们预计行业的发展会大幅超预期。

此外，7月份政治局会议再次强调要加快新能源汽车发展。

未来十年，我国锂电产业将会充分受益于全球新能源车高速增长。

光伏方面行业高景气延续。

本周随着一线龙头硅片厂开始逐步恢复采购，硅料的询单与买气本周明显回暖，原先缓跌的走势转趋稳定，预期月中至月底整体硅料价格将较为稳定。

目前两大单晶硅片龙头厂依然维持较低的开工率、价格也持稳，但厂家普遍预期月底终端需求可能逐渐回温，届时相对较低的硅片供应量下可能出现M6、M10硅片的结构性短缺，因此龙头厂以外的部分硅片厂家开始酝酿涨势。

电池片方面价格稳定，展望Q3需求逐渐回升，166硅片供应紧张、且电池片产出量相对以往缩减，后续价格走势有机会小幅度调整。

组件方面当前一线垂直整合大厂价格变化并不明显，整体均价维持上周。

新能源汽车：美国加速电动化。

美国总统拜登即将签署行政令，目标2030年新车销量中零排放车渗透率达到50%，包括BEV、PHEV、和氢燃料汽车。

今年上半年，美国新能源车销量27万辆，全年新能源汽车销量有望超过60万辆，渗透率～4%。

若美国2030年目标达成，将有～10倍的成长空间。

欧洲市场，我们预计欧洲新能源车渗透率将会上升的更快，到2030年欧洲渗透率有望超过80%。

国内市场，尽管目前定的目标是2030年渗透率是40%，但是在特斯拉、造车新势力等推动下，我们预计行业的发展会大幅超预期。

此外，7月份政治局会议再次强调要加快新能源汽车发展。

未来十年，我国锂电产业将会充分受益于全球新能源车高速增长。

建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达；正极：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：璞泰来、中科电气、翔丰华等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：天奈科技、科达利等。

新能源发电：光伏方面，本周随着一线龙头硅片厂开始逐步恢复采购，硅料的询单与买气本周明显回暖，原先缓跌的走势转趋稳定，尽管一线硅片厂家本月仍维持低开工率运行，但在整体硅料买气回温的情况下，预期月中至月底整体硅料价格将较为稳定。

八月份检修并未有太大影响。

目前两大单晶硅片龙头厂依然维持较低的开工率、价格也持稳，但厂家普遍预期月底终端需求可能逐渐回温，届时相对较低的硅片供应量下可能出现M6、M10硅片的结构性短缺，因此龙头厂以外的部分硅片厂家开始酝酿涨势，目前市场已有少量M6硅片订单成交价出现小幅上扬，但市场均价大多仍维持在上周水平。

电池片方面，价格稳定，展望Q3需求逐渐回升，166硅片供应紧张、且电池片产出量相对以往缩减，后续价格走势有机会小幅度调整。

而182规格主要因应需求提升、主要采购厂家采购量在8月有所好转，182电池片供应稍有不足，210采购量提升幅度相对较缓。

组件方面，当前一线垂直整合大厂价格变化并不明显，整体均价维持上周。

建议关注组件一体化公司：隆基股份、晶澳科技等，硅料：通威股份等，硅片：中环股份、京运通、上机数控等，逆变器：阳光电源等，光伏玻璃：福莱特等，胶膜：福斯特、海优新材等。

1-6月,全国风电新增装机12.12GW,平价时代,行业招标及新增装机维持景气。

广东省明确海上风电补贴,明确到2021年底，全省海上风电累计建成投产装机容量达到400万千瓦；到2025年底，力争达到1800万千瓦，相较此前的征求意见稿，对于2025年底目标装机规模增加了300万千瓦。

持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,关注标的：明阳智能、禾望电气、中材科技、东方电缆。

工控储能：6月制造业PMI为50.9%，环比下降0.1pct，继续位于临界点以上，制造业延续稳定扩张态势。

新订单指数环比上涨0.2个百分点至51.5%，显示原材料价格涨势减缓，市场需求的加快复苏，经济增长仍有韧性。

工业机器人6月产量达到3.64万台，同比增长60.7%，增幅扩大，环比5月份增长20%，1-6月累计同比增长69.8%，工业机器人持续保持高增长，订单较为火爆。

继续推荐行业龙头：汇川技术，看好公司“双王战略”的持续推进。

发改委、能源局正式发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，在基本原则中，提出以“揭榜挂帅”方式加强关键技术装备研发，推动储能技术进步和成本下降。

还有在健全“新能源+储能”项目激励机制中，增加了共享储能。

发改委日前发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，分时电价机制得到进一步完善，峰谷电价价差原则上不低于3:1，部分地区价差不低于4:1，用户侧储能或迎加速。

我们认为2021年将成为储能商业化的转折点，建议关注磷酸铁锂细分领域及PCS龙头企业。

风险提示。

宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。