东海证券-策略日报-180129

《东海证券-策略日报-180129（19页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东海证券-策略日报-180129（19页）.pdf（19页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        投资要点：  
        股市评述：大盘上交易日小幅收红，量能略收，大单资金延续大幅净流出。指数分钟线进一步走弱，60分钟MACD有死叉迹象，短线或仍有震荡整整。  
        2017年12月，规模以上工业企业实现利润总额8241.6亿元，同比增长10.8%，增速较上月回落4.1个百分点。2017年全国规模以上工业企业实现利润总额75187.1亿元，较前值增长21%，增速较2016年加快12.5个百分点，为2012年以来增速最高的一年。其中，国有控股企业利润同比增速最快，达45.1%。  
        上周五，银监会公布全国银行业监督管理工作会议情况，对2018年银行业改革、发展与监管工作提出总体要求：贯彻落实十九大要求，以服务供给侧结构性改革为主线，打好防控金融风险攻坚战，全面推进银行业改革开放，推动银行业由高速增长向高质量发展转变，坚决防止发生系统性金融风险，为全面建成小康社会提供更加有力的金融支持。同时明确2018十大重点措施，着力降低企业负债率，降居民杠杆，严查消费贷违规入市，压缩同业投资，严格规范交叉金融产品，大力整治违法违规业务，严厉打击非法金融活动，清理规范金融控股集团，有序处置高风险机构，继续遏制房地产泡沫化，主动配合地方政府整顿隐性债务。  
        同日，保监会发布《保险资金运用管理办法》，对于保险资金的运用进一步规范化，提出了保险集团（控股）公司、保险公司购置自用不动产、开展上市公司收购或者从事对其他企业实现控股的股权投资，应当使用自有资金。  
        上周，央行公开市场共进行5000亿逆回购操作，净回笼4270亿元，本周将有7600亿元到期，2018年普惠金融定向降准释放流动性，近期总体资金面情况较为平稳。但从1月1日以来，一行三会不断发声，预计全年金融监管力度仍然不会减弱。目前来看，经济有一定的韧性，但2018年可能仍会面临一定的下行压力，经济发展的结构性特征将越发明显。从A股市场来看，近期板块轮动速度较快，整体市场赚钱效应并不明显，结构分化较大，在快速上涨后，有一定的回落风险，后续仍以结构性行情为主。  
        融资融券余额增加。1月25日，A股融资余额10763.64亿元，环比增长6.34亿元；融资融券余额10817.85亿元，环比增长5.75亿元。融资余额减融券余额10709.43亿元，环比增长6.93亿元。  
        陆股通净流入，港股通净流入。1月26日，陆股通当日净买入成交30.03亿元，其中买入成交108.98亿元，卖出成交78.95亿元，累计净买入成交3830.97亿元。港股通当日净买入成交28.06亿港元，其中买入成交120.08亿港元，卖出成交92.01亿港元，累计净买入成交7893.01亿港元。  
        Shibor利率下跌。1月26日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5506%，下跌1.28BP，SHIBOR一周为2.8420%，下跌0.78BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.5596%，下跌5.11BP，一周为3.3397%，下跌2.49BP。中债国债到期收益率10年期为3.9365%，下跌0.70BP。        
        美国三大股指悉数上涨，欧洲股市悉数上涨。1月26日，道琼斯工业平均指数报收26616.71点，上涨0.85%；标普500指数报收2872.87点，上涨1.18%；纳斯达克指数报收7505.77点，上涨1.28%。欧洲股市，法国CAC指数报收5529.15点，上涨0.87%；德国DAX指数报收13340.17点，上涨0.31%；英国富时100指数报收7665.54点，上涨0.65%。亚太市场方面，日经指数报收23631.88点，下跌0.16%；恒生指数报收33154.12点，上涨1.53%。