东海证券-策略日报-180130

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        投资要点
        股市评述：大盘昨日回落收长阴，量能依然是放大态势，大单资金大幅涌出。指数日线虽尚未出现明显卖点，但分钟线走弱，隔夜美股大跌，或影响今日  A  股开盘。或低开低走较大的话，或有反弹动能。
        12  月，美国  PCE  物价指数同比增长  1.7%，预期  1.7%，前值  1.8%。环比增长  0.1%，预期  0.1%，前值  0.2%。核心  PCE  通胀同比增长  1.5%，预期  1.5%，前值  1.5%。
        美国最大油企埃克森美孚计划未来五年内在美国本土投资500  多亿美元开拓业务，CEO  称，投资的一大动力即是税改的落地。在埃克森美孚之前，苹果已表示在未来五年将给美国经济带来  3500  亿美元的贡献，新增  2  万个就业机会。
        上周，央行公开市场共进行  5000  亿逆回购操作，净回笼  4270  亿元，本周将有  7600  亿元到期，2018  年普惠金融定向降准释放流动性，近期总体资金面情况较为平稳。但从  1  月  1  日以来，一行三会不断发声，预计全年金融监管力度仍然不会减弱。目前来看，经济有一定的韧性，但  2018  年可能仍会面临一定的下行压力，经济发展的结构性特征将越发明显。从  A  股市场来看，近期板块轮动速度较快，整体市场赚钱效应并不明显，结构分化较大，在快速上涨后，有一定的回落风险，后续仍以结构性行情为主。
        融资融券余额减少。1  月  26  日，A  股融资余额  10742.75  亿元，环比减少  19.75  亿元；融资融券余额  10795.42  亿元，环比减少  20.98  亿元。融资余额减融券余额  10690.07  亿元，环比减少  18.53  亿元。
        陆股通净流出，港股通净流入。1  月  29  日，陆股通当日净买入成交-8.25亿元，其中买入成交  109.00  亿元，卖出成交  117.25  亿元，累计净买入成交3822.72  亿元。港股通当日净买入成交  45.26  亿港元，其中买入成交  149.77亿港元，卖出成交  104.51  亿港元，累计净买入成交  7938.27  亿港元。
        Shibor  利  率涨跌不一。1  月  29  日，上海银行间同业拆放利率  SHIBOR隔夜利率为2.5660%，上涨1.54BP，SHIBOR一周为2.8420%，下跌0.00BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为  2.6201%，上涨  6.05BP，一周为3.2827%，下跌  5.70BP。中债国债到期收益率  10  年期为  3.9368%，上涨0.03BP。
        美国三大股指悉数下跌，欧洲股市涨跌不一。1  月  29  日，道琼斯工业平均指数报收  26439.48  点，下跌  0.67%；标普  500  指数报收  2853.53  点，下跌  0.67%；纳斯达克指数报收  7466.51  点，下跌  0.52%。欧洲股市，法国CAC  指数报收  5521.59  点，下跌  0.14%；德国  DAX指数报收  13324.48  点，下跌  0.12%；英国富时  100  指数报收  7671.53  点，上涨  0.08%。亚太市场方面，日经指数报收  23629.34  点，下跌  0.01%；恒生指数报收  32966.89  点，下跌  0.56%。
        美元上  涨，人民币中间价上调。1  月  29  日，美元指数上涨  0.38%，至89.3578。欧元兑美元下跌  0.38%，至  1.2382。美元兑日元上涨  0.31%，至108.9650。英镑兑美元下跌  0.60%，至  1.4076。人民币兑美元即期汇率报收  6.3266，贬值  0.06%。离岸人民币兑美元即期汇率报收  6.3381，贬值0.19%。人民币兑美元中间价报收  6.3267，升值  0.27%。
        黄金下跌，原油下跌，期铜下跌。1  月  29  日，COMEX黄金期货下跌0.71%，报收  1343.70  美元/盎司。WTI  原油期货下跌  1.09%，报收  65.52  美元/桶。布伦特原油期货下跌  1.12%，报收  69.16  美元/桶。COMEX铜期货下跌  0.14%，报收  3.1950  美元/磅。LME  铜  3  个月期货下跌  0.03%，报收7089  美元/吨。