东海证券-策略日报-180131

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        投资要点：  
        股市评述：大盘昨日延续回落，再收大阴线。量能明显缩小，大单资金延续大幅净流出。目前没有明显企稳迹象。指数跌破13日均线，下方支撑位是20日均线，盘中观察支撑位附近的量能资金配合，观察能否有反弹举动。  
        周三北京时间10点，特朗普将发表国情咨文演讲，继税改法案落地后，将提出竞选时承诺的基建计划。白宫经济委员会主席科恩近期也提到特朗普将在国情咨文中提出1.5万亿美元的基建计划，除了计划本身，更重要的是简化基建审批流程。  
        全球股市昨日多数下跌。亚马逊、伯克希尔、摩根大通三家巨头将在美合作成立一家医保公司，主要是为了应对医保法案导致的医保成本上升以及复杂的医保系统，美股医保板块大幅下跌。除亚马逊上涨1.42%外，其他科技股多数表现不佳。  
        上周，央行公开市场共进行5000亿逆回购操作，净回笼4270亿元，本周将有7600亿元到期，2018年普惠金融定向降准释放流动性，近期总体资金面情况较为平稳。但从1月1日以来，一行三会不断发声，预计全年金融监管力度仍然不会减弱。目前来看，经济有一定的韧性，但2018年可能仍会面临一定的下行压力，经济发展的结构性特征将越发明显。从A股市场来看，近期板块轮动速度较快，整体市场赚钱效应并不明显，结构分化较大，在快速上涨后，有一定的回落风险，同时外盘连续两日下跌，对A股也会造成一定压力，后续仍以结构性行情为主。  
        融资融券余额增加。1月29日，A股融资余额10779.90亿元，环比增长38.20亿元；融资融券余额10831.90亿元，环比增长37.90亿元。融资余额减融券余额10727.90亿元，环比增长38.60亿元。  
        陆股通净流入，港股通净流入。1月30日，陆股通当日净买入成交4.07亿元，其中买入成交103.49亿元，卖出成交99.42亿元，累计净买入成交3826.79亿元。港股通当日净买入成交29.62亿港元，其中买入成交118.21亿港元，卖出成交88.58亿港元，累计净买入成交7967.89亿港元。  
        Shibor利率下跌。1月30日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5540%，下跌1.20BP，SHIBOR一周为2.8380%，下跌0.40BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.5923%，下跌2.78BP，一周为3.2783%，下跌0.44BP。中债国债到期收益率10年期为3.9292%，下跌0.76BP。  
        美国三大股指悉数下跌，欧洲股市涨跌不一。1月30日，道琼斯工业平均指数报收26076.89点，下跌1.37%；标普500指数报收2822.43点，下跌1.09%；纳斯达克指数报收7402.48点，下跌0.86%。欧洲股市，法国CAC指数报收5473.78点，下跌0.87%；德国DAX指数报收13197.71点，下跌0.95%；英国富时100指数报收7587.98点，下跌1.09%。
        亚太市场方面，日经指数报收23291.97点，下跌1.43%；恒生指数报收32607.29点，下跌1.09%。  美元下跌，人民币中间价下调。1月30日，美元指数下跌0.19%，至89.1844。欧元兑美元上涨0.17%，至1.2403。美元兑日元下跌0.16%，至108.7900。英镑兑美元上涨0.53%，至1.4150。人民币兑美元即期汇率报收6.3415，贬值0.24%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3288，升值0.15%。人民币兑美元中间价报收6.3312，贬值0.07%。