东证期货-金融期货月度报告：降低权益类资产比例，继续布局国债资产-180201

《东证期货-金融期货月度报告：降低权益类资产比例，继续布局国债资产-180201（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-金融期货月度报告：降低权益类资产比例，继续布局国债资产-180201（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        ★风险平价模型本月表现及下月权重：
        1  月，风险平价股债商组合净值表现继续向好。自五月初组合净值表现见底以来，上行趋势的持续时间已经达到了  9  个月。从风险平价股债商组合的收益评价指标来看，从年初至今的最大回撤为  3.11%，整体回撤幅度较为有限，且已经完全恢复。而且由于本月的净值表现较好，夏普率和风险收益比的表现也继续向好。
        在  2  月的资产配置方案中，建议投资人可降低权益类资产的配置比例，并尝试增加国债的配置比例。
        ★条件风险价值模型本月表现及下月权重：    
        1  月，其从年初至今的最大回撤为  2.81%，但本月的最大回撤仅有  0.77%。由于回撤幅度较小，本组合净值的表现依旧延续了上升的势头。
        在  2  月的资产配置方案中，建议投资人可降低权益类资产的配置比例，并将资金配置到国债和贵金属中。
        ★Black-Litterman  模型本月表现及下月权重：    
        从  Black-Litterman  股债商组合的收益评价指标来看，由于  BL  组合净值表现在月中出现较大波动，其本月的最大回撤为  3.02%，但随后便收复该回撤幅度。由于本方案的年化波动率较高，相对适合风险厌恶程度较低的投资人。
        在  2  月的资产配置方案中，本模型已经将资金转换至对棉糖的配置上。但如果市场发生重大事件，配置权重将随着主观预期的变化而随时进行调整。