东海证券-策略日报-180202

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        投资要点：
        股市评述：大盘昨日延续回落，量能进一步放大，大单资金延续净流出。指数日线仍未有明显调整结束迹象，关注分钟线指标变化。  
        2018年1月，财新中国制造业PMI指数51.5%，较上月持平，连续8个月维持在荣枯线上方。  
        美国1月ISM制造业PMI指数59.1，预期58.6，前值59.7修正为59.3。欧元区1月制造业PMI指数59.6，预期59.6，前值60.6。日本1月制造业PMI指数54.8，前值54.4。  
        上周，央行公开市场共进行5000亿逆回购操作，净回笼4270亿元，本周将有7600亿元到期，2018年普惠金融定向降准释放流动性，近期总体资金面情况较为平稳。但从1月1日以来，一行三会不断发声，预计全年金融监管力度仍然不会减弱。目前来看，经济有一定的韧性，但2018年可能仍会面临一定的下行压力，经济发展的结构性特征将越发明显。从A股市场来看，近期板块轮动速度较快，整体市场赚钱效应并不明显，结构分化较大，在快速上涨后，有一定的回落风险，后续仍以结构性行情为主。  
        融资融券余额减少。1月31日，A股融资余额10742.74亿元，环比减少40.16亿元；融资融券余额10792.95亿元，环比减少39.85亿元。融资余额减融券余额10692.52亿元，环比减少40.38亿元。  
        陆股通净流入，港股通净流入。2月1日，陆股通当日净买入成交2.71亿元，其中买入成交123.54亿元，卖出成交120.83亿元，累计净买入成交3828.95亿元。港股通当日净买入成交17.15亿港元，其中买入成交116.00亿港元，卖出成交98.85亿港元，累计净买入成交8044.79亿港元。
        Shibor利率下跌。2月1日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5154%，下跌7.86BP，SHIBOR一周为2.7925%，下跌3.73BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.5252%，下跌17.78BP，一周为2.9119%，下跌27.33BP。中债国债到期收益率10年期为3.9066%，下跌0.74BP。  
        美国三大股指涨跌不一，欧洲股市悉数下跌。2月1日，道琼斯工业平均指数报收26186.71点，上涨0.14%；标普500指数报收2821.98点，下跌0.06%；纳斯达克指数报收7385.86点，下跌0.35%。欧洲股市，法国CAC指数报收5454.55点，下跌0.50%；德国DAX指数报收13003.90点，下跌1.41%；英国富时100指数报收7490.39点，下跌0.57%。亚太市场方面，日经指数报收23486.11点，上涨1.68%；恒生指数报收32642.09点，下跌0.75%。  
        美元下跌，人民币即期汇率贬值。2月1日，美元指数下跌0.53%，至88.6511。欧元兑美元上涨0.74%，至1.2506。美元兑日元上涨0.21%，至109.4100。英镑兑美元上涨0.50%，至1.4264。人民币兑美元即期汇率报收6.2960，贬值0.06%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.2909，升值0.13%。人民币兑美元中间价报收6.3045，升值0.46%。        
        黄金上涨，原油上涨，期铜上涨。2月1日，COMEX黄金期货上涨0.26%，报收1351.90美元/盎司。WTI原油期货上涨1.87%，报收65.98美元/桶。布伦特原油期货上涨1.31%，报收69.78美元/桶。COMEX铜期货上涨0.47%，报收3.2160美元/磅。LME铜3个月期货上涨0.23%，报收7117美元/吨。