光大证券-量化择时日报：市场情绪显著下降，指标偏好大盘风格-180201

《光大证券-量化择时日报：市场情绪显著下降，指标偏好大盘风格-180201（7页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光大证券-量化择时日报：市场情绪显著下降，指标偏好大盘风格-180201（7页）.pdf（7页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        择时日观点：上证50、沪深300、上证综指的RSRS指标值依然坚挺，而创业板指与中证500指数的RSRS指标值近期都处于较低的水平，结合市场情绪下降明显的现象与衍生品角度看多50指数的观点，我们现在依然建议大盘投资风格。
        市场运行情况：今日市场整体大幅下跌，大小盘有所分化。上证50指数依然坚挺，逆市上涨0.78%；沪深300与上证综指分别下跌0.70%与0.97%；中小市值股指跌幅较大，创业板指下跌2.17%，中证500更是大跌3.31%。行业板块银行一枝独秀，成为今日唯一上涨的一级行业；除了银行、钢铁与非银行金融外，其它所有一级行业跌幅都超-1%。热门概念板块集体下挫严重，表现最为优异的一线龙头概念指数下跌幅度亦超过1%。资金方面，沪港通中沪股通资金净流出8.81亿元，港股通资金净流入12.27亿元；而深港通中深股通资金净流入11.52亿元，港股通资金净流入3.33亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略看多沪深300、上证综指，而对中证500与创业板指观点偏谨慎。今日沪深300与上证综指RSRS指标值变化不大，继续维持在1.0以上的高位区域，依然看好其后市走势。创业板指指标值变化不大，继续小幅上升，但尚未上升至零值以上。中证500指标值继续下滑，降至接近-1的值域附近，对后市观点仍旧较为悲观。RSRS高频择时策略则较为看好上证综指与创业板指的短期上涨空间。
        市场情绪指数：今日市场情绪综合指数值39，呈现较为谨慎的情绪。细分指标中，除了A股换手率有所上升以外，投资者增速、融资余额增速、相对强弱指标、强势股占比与上涨家数占比都有所下降，市场情绪下降显著。ETF净赎回力度维持在中位数附近。期权PCR今日小幅下降反映期权市场情绪有所回升。期指溢价率大幅下降表达了期货投资者对后市的谨慎情绪。股东净减持率指标继续维持低位，也表达了公司股东对未来股价的信心。
        期权期货共振择时：今日期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系各指标保持看多信号；股指期货择时体系中，富时A50股指期货溢价率指标维持看空信号，其它指标保持看多信号。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。