广州期货-股指期货日评：沪指先抑后扬收两连阳，IH有望延续强势-180205

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        周一沪指受美股大跌情绪影响，大幅跳空低开逾1.6%，随后在银行、钢铁股带领下，跌幅逐渐收窄，午后金融股、周期股继续走强，沪指成功翻红，收于3487.5点，小幅收涨0.73%，沪深两市走势分化，深市受中小创持续弱势影响，下挫0.81%，中小创也分别下挫0.83%、0.94%。成交量继续较上一交易日小幅萎缩，两市合计成交4471亿元。盘面上，各行业跌多涨少，其中银行、钢铁、煤炭领涨本日大盘，消费股食品饮料、家用电器继续出现较大幅度回调。从本日沪指走势来看，在受美股五连跌且于周五创近两年来单日最大跌幅影响下，虽然大幅跳空低开仍能成功翻红，全天振幅超过2%，说明大盘下方支撑力度仍在，但也需关注几个未来可能影响大盘走势的因素。一是节后资金面偏紧，在央行出台CRA、MLF续作、定向降准等操作呵护节前流动性，令隔夜及7天利率处于中低位，但14天以上的利率处于却处于高位，对后市资金面的担忧也反应到了A股市场当中，上周以来日成交量从6000亿附近萎缩至目前的4000亿左右，节前大概率能继续走出“红包”行情同时也需注意逢高减仓；二是屡屡带动大盘上涨的银行股已接近历史最高点，银行股历史高点为4325点于2006年A股创下历史高点6124点时创下，但目前银行股已接近4220点，在银行基本面没有明显改善下，目前的估值已处于较高位置。因此在有限的量能下，建议关注估值低且有业绩支撑的板块，例如钢铁、煤炭、有色等周期股，券商及地产股也可重点关注，大盘如果继续上攻非银金融有望成为做多主力。
        股指期货方面，本日三大期指主力合约走势分化，IH独自走强大幅上涨1.29%，IF小幅下挫0.15%，IC微幅收跌0.05%；升贴水方面，三大期指主力合约走势分化，IF贴水幅度扩大，IH升水幅度微扩，IC贴水幅度微缩。在有限量能下，资金更偏好业绩、流动性更好的权重股，中长端利率处于高位利空IC，策略上建议以多IH空IC  的套利操作为主。