光大证券-量化择时日报：指数全线下挫，关注风格变化-180206

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        择时日观点：市场情绪继续下滑，后市整体走势短期可能暂难好转。期货期权共振择时模型继续看多上证50指数，但近期可能的信号转变值得关注。RSRS择时策略观点也趋于谨慎，相比之下更看好大盘指数，但大盘相对中小盘股指的优势正逐步缩小，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（2月6日）指数普遍大跌，创业板指遇重挫。上证50指数跌幅相对最低，下跌2.01%；沪深300低开低走，跌幅2.93%；上证综指失守3400点，下跌3.35%；中证500跌幅仅次于创业板指，下跌4.90%；而创业板指大幅下挫，单日跌幅5.34%，跌幅创新低。行业板块亦难逃颓势，银行行业跌幅最低，仅跌1.63%，国防军工行业境况垫底，单日下跌6.41%。热门概念板块中次新股指数、3D传感指数跌幅均超8%。资金方面，沪港通中沪股通资金净流出74.33亿元，港股通资金净流入56.36亿元；而深港通中深股通资金净流出23.60亿元，港股通资金净流入22.73亿元，外资情绪偏谨慎。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略看多沪深300、上证综指，而对中证500与创业板指观点偏谨慎。今日（2月6日）沪深300与上证综指RSRS指标值皆持续下滑，从0.5左右的位置降至0.1附近，需谨慎关注其后市走势。中证500与创业板指的指标值亦有所下降，创业板指指标值由正转负。我们认为大盘优势在逐渐缩减，风格变化的后续走势需密切关注。同时值得注意的是RSRS高频择时策略对市场未来的短期上涨空间持悲观态度。
        市场情绪指数：今日（2月6日）市场情绪综合指数值33，呈现较为谨慎的情绪。细分指标中，投资者增速、融资余额增速、A股换手率、强势股占比、上涨家数占比、相对强弱指标均有所下降，市场情绪不断降温。ETF净赎回力度继续下降。期权PCR今日大幅增加反映期权市场情绪亦受影响降温。期指溢价率降幅超50%也表达了期货投资者对后市的谨慎情绪。股东净减持率指标继续维持低位，表达了公司股东对未来股价的信心。
        期权期货共振择时：今日（2月6日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系各指标保持看多信号，单指标集体走弱；股指期货择时体系中，富时A50股指期货溢价率指标维持看空信号，其它指标保持看多但也出现变弱趋势。短期警惕信号变化。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。