山西证券-晨会纪要-180208

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          【今日焦点】
        国常会：进一步采取市场化债转股等措施降低企业杠杆率。据中国政府网2月7日消息，国务院总理李克强2月7日主持召开国务院常务会议，听取办理两会代表委员建议和提案情况汇报，推进依法科学民主决策提升政府工作水平；部署进一步采取市场化债转股等措施降低企业杠杆率，促进风险防控提高发展质量；通过《快递暂行条例（草案）》。
        【重要财经消息】
        央企改革试点蓄势突围。2月7日，国资委召开"国企与其他所有制企业协同发展"通气会，宝武集团等五家中央企业通报了混改进展。央企近期召开的工作会议显示，混改、重组、上市、防风险是2018年央企的四大工作重心。业内人士认为，在政策、资本等多方合力作用下，央企改革将更见实效，尤其是以"国民共进"为目标的混改试点将全面提速、扩围，重组、上市将多点开花，防风险将全面升级。一系列改革组合拳的落地将有效提升央企业绩，降低企业杠杆率，为实现央企高质量发展奠定坚实基础，为资本市场注入改革红利。
        多家公司披露股东增持计划。为应对股权质押风险，星辉娱乐、澳柯玛、雅戈尔、濮耐股份等多家上市公司7日披露了股东增持计划。业内人士表示，A股展开调整，相关公司的股权质押风险逐渐显露，尤其是股权质押占比较高且缺乏实质业绩支撑的公司，投资者需防"踩雷"风险。
        外盘"跷跷板"难改股债面临再平衡。市场人士指出，美股此前大跌引发传染效应，避险资产价格水涨船高，但传导效应整体有限。国内债市上涨主要受益于资金面宽松、配置需求释放。展望后市，只要国内经济运行稳中向好，股强债弱的"跷跷板"大格局仍将延续，但短期内"跷跷板"或面临再平衡。一旦资金面持续宽松或监管政策落地放缓，债市就可能迎来波段性行情。
        一家企业首发申请获通过。证监会7日发布第十七届发审委2018年第33次会议和第34次会议审核结果公告显示，一家企业首发申请获通过，两家企业首发申请被否。其中，四川天邑康和通信股份有限公司首发申请获通过，北京新时空科技股份有限公司、北京朝歌数码科技股份有限公司两家企业首发申请未通过。
        1月外储规模小幅上升。7日，中国人民银行公布的最新外汇储备规模数据显示，2018年1月末，我国外汇储备规模较2017年12月末上升215亿美元。国家外汇管理局有关负责人表示，1月，我国跨境资金流动和境内外主体交易行为总体平稳。国际金融市场上，主要非美元货币汇率升值和资产价格变动等各因素共同作用，外汇储备规模小幅上升。
        北交所：去年国资交易项目成交额同比增逾七成。北京产权交易所7日通报2017年市场运行情况。数据显示，2017年，总体交易规模达50013.73亿元，连续三年突破5万亿元。2017年北交所集团共完成企业国有资产交易项目3839项，同比增长78.89%，成交金额2229.92亿元，同比增长74.53%。
        去年我国物流成本降低近900亿元。2017年我国物流成本降低881.6亿元。在7日举行的国新办"四好农村路"建设和交通运输供给侧结构性改革新闻发布会上，交通运输部副部长刘小明"晒"出2017年物流降成本账单，主要从推动降低实体经济的企业成本方面、15项量化措施统计。
        【行业要闻】
        交通部：正在编制无人驾驶规划研究起草技术规范。交通运输部部长李小鹏7日在新闻发布会上透露，交通运输部高度重视无人驾驶技术，正积极推动这方面的科技研究。同时，交通部也在编制规划，正在研究起草无人驾驶技术规范。与此同时，他还说，"我们还在建设测试基地，并和有关部门共同研究制定路上测试的相关政策指导文件。
        工程机械行业景气度回升。在全球经济持续温和复苏、国内经济稳中向好以及"一带一路"倡议向纵深化发展的支撑下，我国挖掘机销量持续超预期增长，带动工程机械行业景气度逐渐回升。据中国工程机械工业协会挖掘机械分会最新数据显示，2017年全年，销售各类挖掘机械产品140303台，同比涨幅达99.5%。
        钨制品价格稳中有升，节后开门红成上下游共识。2月初以来，国内钨制品报价连续上涨。本周一，国内APT（仲钨酸铵）价格再度上涨1000元/吨，这是近一周内第三次涨价，累计上涨3500元/吨至17.25万元/吨，较去年同期涨幅超过50%。碳化钨粉价格也出现上涨，近一周涨幅近4元/千克至270-272元/千克，接近去年高点280元/千克。