华泰证券-第42期A股风雷主题投资周报：百亿REITs获批，住房租赁提速-180207

《华泰证券-第42期A股风雷主题投资周报：百亿REITs获批，住房租赁提速-180207（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华泰证券-第42期A股风雷主题投资周报：百亿REITs获批，住房租赁提速-180207（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        概念指数下行，建议关注乡村振兴和国企混改主题
        近5  个交易日（2  月1  日到2  月7  日），大盘震荡下行，上证综指跌幅达4.93%，深证成指跌幅为8.18%，创业板跌幅为6.84%。主题指数普遍下跌，我们观测的203  个Wind  概念指数中，没有概念指数表现为正收益。跌幅较少的为沪股通50、无线充电、大央企重组指数，跌幅分别为2.14%、4.06%和4.28%。建议关注国企混改和乡村振兴主题。
        每周主题速递：首单百亿租赁住房REITs  获批，政策加码发展提速
        2  月2  日中证网讯，“中联前海开源-碧桂园租赁住房一号资产支持专项计划”获得深圳证券交易所审议通过，产品规模100  亿元，这是中国首单达到百亿级规模的REITs  产品。近年来REITs  产品规模加速增长。Wind  数据显示，截至今年2  月7  日，交易所已挂牌发行的类REITs  证券化产品数量为29  只，总发行规模为643  亿元。我们推算未来中国公募REITs  的交易规模约1.6  万亿美元，租赁住房REITs  发展前景广阔。我们认为，REITs是深化住房制度改革、加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度的重要抓手，建议关注光大嘉宝、新城控股、万科A。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安发展建设稳步推进。河北新闻网讯，2  月4  日，雄安新区召开党工委委员（扩大）会议，传达学习省“两会”精神，研究雄安新区贯彻落实意见。国企改革稳步推进。北京日报讯，作为国企混改中的重要一环，员工持股有望在未来进一步铺开。据悉，国务院国资委将在2018  年底系统总结国有控股混合所有制企业员工持股试点经验，扩大试点范围，建立激励约束长效机制。
        政策与行业新闻跟踪：中央一号文件发布，乡村振兴稳步推进
        政策新闻重点关注：  1）新华网消息，北京2  月4  日电，改革开放以来第20  个、新世纪以来第15  个指导“三农”工作的中央一号文件4  日由新华社受权发布。2）2  月5  日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《农村人居环境整治三年行动方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。产业新闻重点关注：1）新华网讯，2  月2  日至3  日，环境保护部在北京召开2018  年全国环境保护工作会议，总结十八大以来和2017年工作进展，同时谋划打好污染防治攻坚战，安排部署2018  年重点工作。
        技术创新重点关注：我国遥感卫星地面站成功接收“张衡一号”数据
        科技创新重点关注：1）新华网消息，2  月2  日，中国科学院遥感与数字地球研究所所属中国遥感卫星地面站在今天下午成功接收“张衡一号”的数据。后者是我国第一颗观测与地震活动相关电磁信息的电磁监测试验卫星，也是我国地球物理场探测卫星计划的首发星。2）中国证券网消息，据工信部公布的《2017  年通信业统计公报》显示，2017  年我国网络基础设施建设继续加强。2017  年，全国净增移动通信基站59.3  万个，总数达619  万个，是2012  年的3  倍。其中4G  基站净增65.2  万个，总数达到328  万个。
        继续关注乡村振兴、国企混改等主题
        近期我们建议关注乡村振兴、国企混改（首推军工混改）主题。中央经济工作会议强调重“质”发展，我们建议把握未来杠杆转移方向，围绕“杠杆转移”龙头布局主题投资。“降杠杆”主线：债转股（海德股份）、环保限产（海螺水泥）、国企改革（中航机电）；“加杠杆”主线：人工智能（景嘉微）、虚拟现实（歌尔股份）、5G（中兴通讯）、半导体（华天科技）、光伏（隆基股份）、土地流转（北大荒）、军民融合（合众思壮）。
        风险提示：REITs  发展不达预期，政策推进力度低于预期。