光大证券-量化择时日报：大盘指数持续回调，悲观情绪仍未扭转-180208

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        择时日观点：市场情绪持续下滑，后市整体走势短期可能仍难好转。期货期权共振择时模型继续看多50  指数。RSRS  择时策略则表达了市场风格更偏向中小盘的观点，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（2  月8  日）指数大盘持续下挫，小盘有所回调。上证50  指数仍旧大幅下跌，跌幅2.76%；沪深300  低开低走，跌幅0.95%；上证综指虽有所回调，但仍下跌1.43%；中证500和创业板指表现突出，分别上涨0.97%和1.55%。行业板块景气回升，电子元器件行业、通信行业和计算机行业领衔上涨，涨幅分别为2.99%、2.40%和1.92%。热门概念板块中5D  指数、维生素指数和3D  传感指数持续上涨。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入12.30  亿元，港股通资金净流入8.68  亿元；而深港通中深股通资金净流入16.45  亿元，港股通资金净流出0.60  亿元。
        RSRS  量化择时：目前RSRS  择时策略仅看多上证综指，而对沪深300、中证500  与创业板指观点偏谨慎。今日（2  月8  日）沪深300  与上证综指RSRS  指标值皆增加，需谨慎关注其后市走势。中证500  与创业板指的指标值亦有所增加，创业板指指标值由负转正。我们认为目前市场风格渐渐已经由大盘向中小盘切换，风格变化的后续走势需密切关注。同时值得注意的是  RSRS  高频择时策略大部分为空仓状态，对市场未来短期的上涨空间仍持悲观。
        市场情绪指数：今日（2  月8  日）市场情绪综合指数值27，呈现较为谨慎的情绪。细分指标中，  A  股换手率、强势股占比、上涨家数占比、相对强弱指标均有所下降，市场情绪再度降温。ETF净赎回力度继续下降。期权PCR  今日小幅下降反映期权市场悲观情绪有微弱改观。期指溢价率大幅下降也表达了期货投资者对后市的谨慎情绪。股东净减持率指标继续维持低位，表达了公司股东对未来股价的信心。
        期权期货共振择时：今日（2  月8  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，持仓量PCR  分位数、PC  Skew  分位数较前日大幅回落，成交量PCR  分位数仍处高位；股指期货择时体系中，富时A50  股指期货溢价率指标超过开仓阈值，发出看多信号。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。