中泰证券-机械设备行业周报：战略重视油服、工业互联网优质标的，预计3~4月工程机械销量数据靓丽-180225

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        核心组合：三一重工、徐工机械、中集集团、杰瑞股份、海油工程；中国中车、晶盛机电、上海机电、天地科技、振华重工    
        重点股池：伊之密、中海油服、金卡智能、天奇股份、恒立液压、艾迪精密、中铁工业、华铁股份、先导智能、北方华创、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、柳工、天沃科技、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技    
        核心观点：战略重视油服、工业互联网；预计3-4月工程机械销量数据靓丽    
      （1）坚守高端装备"核心资产"，聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。  
      （2）储备高增长、低估值的优质成长股；尤其是2018年增速超30%、PE在15-20倍的优质成长股。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、天奇股份、金卡智能、先导智能、伊之密、长川股份、杰克股份。  
      （3）工程机械：1月挖掘机销量大增135%好于市场预期，我们预计3-4月工程机械销量数据靓丽；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头-徐工机械（中泰金股）、三一重工（中泰金股）、恒立液压、艾迪精密等。  
      （4）油气装备及服务：从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。中海油2018年资本开支增长40-60%。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，2018-2019年弹性很大。重点推荐杰瑞股份、中集集团、振华重工；看好海油工程、中海油服；关注中曼石油、惠博普。  
      （5）工业互联网：工业互联网作为互联网与制造业的融合，在中国进入到实质性阶段。加快建设和发展工业互联网，对推动实体经济转型升级、大力发展数字经济、打造制造强国、网络强国具有重要意义。重点推荐三一重工（三一集团，工业互联网平台--"根云"）、金卡智能（NB-IoT物联网燃气表、云服务），关注黄河旋风（明匠智能，工业互联网）。  
      【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。  
      【油气装备】力推杰瑞股份、中集集团、振华重工、海油工程、中海油服。  
      【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技，关注至纯股份。  
      【轨交装备】看好中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。  
      【煤炭机械】订单大增；推荐龙头天地科技、郑煤机。  
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。