华创证券-私募月报（2018年1月）：私募管理规模再创新高，组合基金夺冠-180227

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        月报要点
        1.私募行业数据
        2018  年1  月，私募基金行业迎来良好开局，管理规模再创历史新高。根据基金业协会公布的最新数据，截至1  月底，已登记私募基金管理人22,883  家，较17  年底增加437  家；已备案私募基金69,086  只，较17  年底增加2,668只；管理基金规模达到11.76  万亿元，较17  年底增加6,600  亿元。
        其中，证券类私募和其他类私募为私募总规模的迅猛增长贡献了主要力量。证券类私募受年初二级市场走牛影响，管理人数量、备案基金数量及管理规模均出现大幅增长。基金业协会最新数据显示，已登记私募证券基金管理人8,575  家，较17  年底增加了108  家；已备案私募证券基金产品35,189  只，较17  年底增加了2,973  只；已备案私募证券基金实缴规模2.61  万亿元，较17  年底大增3,200  亿元。
        2.私募指数分析
        1  月份，除CTA  趋势和事件驱动外，其余策略指数全部收涨。各大策略的收益率由高到低的排序依次为：宏观策略（2.04%）、套利策略（1.95%）、股票策略（1.74%）、市场中性（1.55%）、债券基金（0.78%）、CTA  趋势（-0.97%）、事件驱动（-5.13%）。
        具体来看，宏观策略、套利策略呈现出震荡上扬走势，月末受市场回调影响产生了一定的回撤，但回撤幅度不大，月涨幅领跑七大指数；股票策略指数先扬后抑，虽然最后一周发生了较大的回撤，回撤幅度达到2.51  个百分点，但由于前四周的出色表现，最终在所有策略中位列第三名；市场中性策略逐渐走出17  年的阴霾，1  月份指数一路上行，整体表现较佳；债券基金整体延续了17  年底的走势，指数平稳上行，月末受转债市场回调影响，指数小幅下跌；由于商品市场波动较低，缺乏趋势性行情，CTA  趋势难有表现，指数走势持续低迷；事件驱动则受小盘股走势较弱影响，呈现震荡下挫态势，指数波动较大，在所有策略中表现垫底。
        3.私募产品分析
        1  月份，私募基金行业整体表现上佳，产品平均收益率为0.91%，较前一月增加了0.45  个百分点，获得正收益的产品占比为58%，与前一月基本持平。
        分策略而言，九大策略平均收益涨跌不一，除事件驱动和债券基金外，其余策略平均业绩较前一月均有提升。在开年行情的带动下，与A  股相关度较高的股票策略、组合基金、宏观策略整体表现较好，其中组合基金更是凭借出色的资产配置能力高居榜首；市场中性也有着不俗的表现，产品平均收益仅此于组合基金、多策略；债券基金、管理期货和事件驱动整体表现不佳，平均收益均为负，其中事件驱动表现垫底，产品平均下跌超过1.8  个百分点。