兴证期货-50ETF期权日报：沪指低开弱势震荡，认沽期权行情上涨-180301

《兴证期货-50ETF期权日报：沪指低开弱势震荡，认沽期权行情上涨-180301（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴证期货-50ETF期权日报：沪指低开弱势震荡，认沽期权行情上涨-180301（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        2月28日，央行连续第二天不开展公开市场操作，当日无逆回购到期，因此无资金投放也无回笼。
        2月28日为2月到期的50ETF期权合约的最后交易日和行权日。
        十九届三中全会于2月26日至28日召开。2018年全国两会分别将于本周末3月3日和下周3月5日在北京召开。
        隔夜美盘连跌两日，道指和标普500指数创2016年1月以来最大单月跌幅。
        期现市场：
        2月28日，50ETF跳空低开，弱势震荡，收于2.871，跌0.049，跌幅较前一日扩大，为1.68%，成交额小幅回落，为17.4亿。近期政策性热点升温，且外盘走低，短期市场情绪不稳，以震荡为主。股指期货IH全线随标的股指收跌，IH合约基差走低，贴水加深。
        期权市场：
        受沪指走低影响，昨日认沽期权全线收涨。2月28日，50ETF期权成交量为1094486手，较前一交易日减少20752手，总持仓量为1259499手。由于昨日2月合约系列到期行权，3月合约持仓大幅增加。持仓量PCR比率继续小幅走低，市场短期观望等待市场企稳。中国波指由于系统升级，暂停发布。50ETF的5日历史滚动波动率跳升，至历史75%以上水平。市场情绪不稳，隐含波动率水平上升，主力合约认沽期权隐含波动率水平位认购之上。
        后市展望及策略建议
        2月28日沪指跳空低开后弱势震荡，蓝筹板块领跌，中小创股逆市收涨。两会在即，且外盘受偏鹰预期打压，预计近期市场情绪不稳，波动加大，持仓风险增加，前期仓位谨慎持有，宜轻仓操作，等待市场盘整企稳。仅供参考。