东兴证券-机械行业周报：关注3C自动化、半导体装备、锂电设备行业投资机会-180304

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        周报摘要：
        行业整体：  本周中信机械指数变动幅度为3.24%，同期沪深300  指数变动为-1.34%，中信机械指数跑赢了沪深300  指数4.58  个百分点，在29  个行业大类中位列第七位。截止本周末，2018  年中信机械行业指数累计变动幅度达到-6.54%，相对沪深300  指数累计超额收益为-6.18%，在29  个行业大类中位列第二十四位。从行业估值水平来看，截止本周末中信机械行业指数市盈率50.28  倍。
        细分行业：按概念题材分，本周人工智能指数相对沪深300  指数的超额收益为11.9%，位列第一；按三级子行业市场表现来看，本周磨具磨料(申万)子行业收益为9.8%，位列第一。
        投资策略及重点推荐：
        外挂式触控技术的使用有望提升模组设备需求。据业内人士透露，2018年新品苹果手机将有一半以上使用外挂式触控技术，此举将推动更多LCD  面板产品使用外挂式触控技术，主要代工生产模组的宸鸿和业成将有望获取绝大部分订单并进行新产线的建设，利好国内模组设备供应商。建议关注联得装备和智云股份。
        智能芯片将持续推动国内半导体市场增长，半导体装备行业迎来发展良机。截止至2017  年国内半导体销售市场已经超过全球的3  成，2017  年下半年以比特币矿机芯片为首的智能芯片需求逐渐旺盛，专一设计目的使这一类芯片易于实现最先进制程的流片生产。日渐涌现的新需求是国内半导体行业发展的机遇，整个产业链的提升使国内半导体装备行业也迎来发展良机。关注北方华创、至纯科技、长川科技和晶盛机电。
        锂电补贴政策靴子落地修复行业信心，电池企业逐渐落实订单。2018  年新版的补贴政策靴子落地，整体情况好于去年年底大家的预期，对此带动行业整体信心的修复。1  月份动力电池装机容量和新能源车销量均超预期，同时部分电池企业也开始招投标落实设备订单，订单的落实有望给锂电设备企业带来业绩的确定性。关注先导智能和科恒股份。
        投资组合：我们本周推荐的投资组合收益率为4.37%，跑赢了沪深300  指数5.71  个百分点，跑赢了中信机械行业指数1.13  个百分点。下周推荐的投资组合维持不变，为三一重工（20%）、中国中车（20%）、中集集团（20%）、先导智能（20%）、晶盛机电（20%）。
        风险提示：模组设备和锂电设备订单不及预期，晶圆厂建设进度低于预期。