兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF连日震荡收跌，期权合约行情下行-180306

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        3月5日，央行不开展逆回购操作，当日1000亿逆回购到期，净回笼1000亿。
        2018年全国两会分别于3月3日和3月5日在北京召开。
        3月5日隔夜美盘三大股指大幅收涨，道指涨逾300点，涨1.37%，终结四连跌；欧洲三大股指集体上涨。
        期现市场：
        3月5日，50ETF震荡收低，开盘后一度冲高至2.889，受阻回落后下探2.837，盘末收于2.855，跌0.001，跌幅为0.04%，成交额回升至13.9亿。近期政策性热点升温，隔夜外盘翻红，预计短期市场波动加大，以震荡行情为主。股指期货IH走势弱于股指标的，IH合约基差走低，贴水程度加深。
        期权市场：
        3月5日，50ETF期权合约成交量回升，期权合约价格多数收跌。50ETF期权成交量为813866手，较前一交易日增加95929手，总持仓量为1470065手，小幅增加50272手。成交量和持仓量均有增加，持仓量PCR小幅回升，市场短期观望等待企稳。中国波指由于系统升级，暂停发布。50ETF的5日历史滚动波动率进一步下滑，位于五年历史50百分位以下。隐含波动率水平较上一交易日走低，认购合约和认沽合约隐含波动率走势相近。
        后市展望及策略建议
        3月5日沪指震荡翻红，创业板领涨，蓝筹股依然疲软，50ETF震荡收跌。两会期间政策性热点升温，且隔夜外盘传来利好消息，预计近期市场情绪波动加大，持仓风险增加，前期仓位谨慎持有，宜轻仓操作，等待市场盘整企稳。仅供参考。