光大证券-电子行业周报：MWC2018提振手机信心并打通5G经脉，大基金二期呼声高涨，重点关注电子独角兽-180304

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        上周（2018.2.26-2018.3.2）上证综指下跌1.05%，沪深300  指数下跌1.34%。申万电子行业指数上涨5.41%，跑赢上证综指6.46pct，跑赢沪深300  指数6.75pct，整体表现在28  个行业中涨幅排名第4。
        消费电子：手机新品发布高峰将来临，重点关注零组件独角兽
        站在当前时点，我们看好消费电子在二季度和三季度的行情，电子白马估值处在相对低位，二季度Android  系手机逐步好转，三季度iPhone供应链开始大量备货，相关零组件厂商的业绩将向好。另外，看更远的未来，5G  将带动全球手机一波大的换机潮。
        半导体：大基金二期重磅来袭，四大应用驱动行业增长
        据彭博报道，中国目前正在进行国家集成电路产业投资基金（大基金）二期的成立工作，二期拟募集1500-2000  亿元，大基金二期资金更多将投向芯片设计领域。未来三年，物联网、5G、汽车电子、AI  四大应用领域将是推动半导体市场发展的主要因素。
        被动元件：村田宣布部分MLCC  产品减产50%并涨价，MLCC  价格将持续强势
        村田在3  月2  日发布通知，宣布将把已有小型化替代品的“旧产品群”的生产能力下调至2017  年的50%，并且今后将会持续缩小其产能，并将对部分型号产品价格上调。我们认为随着常规产能的持续退出，MLCC  价格将继续保持上涨趋势，需等到2018  年底或2019  年初有新产能投产后才可能停止上涨，并继续保持一段时间的强势状态。
        面板：TV  面板价格在三月大概率继续保持下降趋势，有望从四月开始回升，重点关注面板独角兽京东方A
        2018  年夏天将有世界杯举办，大型体育赛事的举行通常将刺激当年电视的销量。终端电视品牌厂商有望从二季度开始备货，并带动面板需求的回升，TV  面板价格有望从四月份开始回升。2018  年3  月3  日晚CCTV2《大国重器》第二季第6  集重点报道了京东方，高度赞扬了京东方突破技术难关，终于将中国显示屏制造产业带向世界最先进行列的事迹。
        5G：MWC2018  中5G  成为绝对主角，各个厂商摩拳擦掌
        MWC  大会2018  年着重展示了5G  领域的最新成果，按照3GPP  最新规划，5G  第一版正式标准R15  就将在2018  年年中确定，5G  各类产品也将随之落地，5G  时代已经快要到来了。
        安防：国内安防回暖已成定局，雪亮工程等项目推动效应明显，重点关注安防独角兽海康威视
        2018  年整体安防行业在雪亮工程的带动下有望出现明显增长，一方面政府在资金与政策方面明显支持，另一方面村镇恶性伤人事件增多，群众需求明显，在这双重推动下雪亮工程有望助力国内安防增速更上一个台阶。