华泰证券-第44期A股风雷主题投资周报：智能制造沐浴政策春风，有望扶摇直上-180307

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        概念指数上行，建议关注智能制造和军工混改主题
        近5个交易日（2  月28  日到3  月6  日），上证综指小幅下跌，跌幅为0.07%。深证成指小幅上涨，涨幅为1.85%，创业板涨幅为3.10%。主题指数普遍上涨，我们观测的213  个Wind  概念指数中，183  个表现为正收益，30  个表现为负收益。涨幅居前的为工业互联网、去IOE、移动转售指数，涨幅分别为10.78%、10.72%和10.16%，下跌的指数有3D  打印、360  概念、网络安全等。建议关注智能制造和军民混改主题。
        每周主题速递：智能制造政策密集出台，有望成发展新动能
        根据工信部年度工作计划，2018  年我国将继续深入实施智能制造工程。为此，将新遴选100  个左右试点示范项目，开展基础共性和行业应用标准试验验证。我们认为，一系列智能制造政策和相关推动措施的出台，对智能制造产业产生了明显的积极作用，正在加速制造业的智能制造水平，2018年智能制造试点项目扩围，行业中龙头企业有望受益。建议从四条主线布局智能制造投资机会：（1）工业软件：建议关注MES、ERP  供应商，用友网络；（2）数控：在数控领域具备较强竞争能力的劲胜智能；（3）系统集成：建议关注黄河旋风；（4）机器人：本体制造商建议关注埃斯顿。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        交通部推动雄安骨干交通建设。新华社3  月5  日讯，在3  月5  日十三届全国人大一次会议开幕式结束后的部长通道上，交通部部长李小鹏表示，高度重视雄安新区建设，将制定交通运输专项规划，推动重点交通项目开工建设。国企混改稳步推进。人民日报3  月5  日讯，今年混合所有制改革将迎来升级版，尤其是在集团层面有望突破。在加大混改力度、扩大试点的同时，多个地方和企业提出在集团层面探索混改计划，中国东方航空集团公司已向国务院国资委党委提交关于集团公司层面推进混合所有制改革的申请报告。员工持股试点也将在年底进一步铺开。
        政策与行业新闻跟踪：光伏制造规范条件发布，行业集中度有望提高
        政策新闻重点关注：中国政府网3  月5  日消息，国土资源部、财政部发布《关于进一步做好中央支持土地整治重大工程有关工作的通知》。为贯彻党的十九大精神，落实中央农村工作会议部署，经国务院同意，两部从2018年起，将调整完善重大工程支持政策，推动重大工程建设更好发挥示范引领作用。产业新闻重点关注：  新华社3  月1  日消息，工业和信息化部披露，为推动我国光伏产业持续健康发展，《光伏制造行业规范条件（2018  年本）》正式发布，3  月1  日起实施。《条件》在生产规模、工艺技术、资源综合利用及能耗、环境保护、质量管理等方面，对光伏制造企业提出了全面要求。
        技术创新重点关注：“快舟十一号”有望年内首飞，用车载移动方式发射
        科技新闻重点关注：1）新华社3  月5  日讯，中国航天科工集团有限公司研制的“快舟十一号”固体运载火箭计划年内采用车载移动方式发射，以满足卫星商业化、高密度、快速发射的需求，主要承担400  至1500  公里近地和太阳同步轨道小卫星、微小卫星单星及多星组网发射任务；2）新华社3  月6  日讯，我国专家从实验时的一次“偶然失误”中找到突破口，利用新方法实现低成本的材料加氢相变，发明了堪称神奇的“点铁成氢”技术。
        继续关注智能制造、军工混改等主题
        我们建议把握未来杠杆转移方向，围绕“杠杆转移”龙头布局主题投资。
        “降杠杆”主线：债转股（海德股份）、环保限产（海螺水泥）、国企改革（中航机电）；“加杠杆”主线：智能制造（黄河旋风）、人工智能（景嘉微）、虚拟现实（歌尔股份）、5G（中兴通讯）、半导体（华天科技）、光伏（隆基股份）、土地流转（北大荒）、军民融合（合众思壮）。
        风险提示：智能制造等政策推进力度低于预期。