兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF冲高回落，认沽期权收涨-180308

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        3月7日，央行连续第三日不开展逆回购操作，当日无逆回购到期，因此无资金投放也无资金回笼。
        3月7日隔夜美盘三大股指涨跌不一，纳指实现四连涨；科恩离职大盘震动，道指跌超300点，跌幅0.33%，标普500指数跌0.05%。
        期现市场：
        3月7日，沪指冲高回落，3300点得而复失。50ETF先涨后跌，维持宽幅震荡，一度突破2.9整数关摸高2.917，后震荡下跌，盘末收于2.871，跌0.017，涨幅为0.59%，成交额进一步回升，突破20亿。近期政策性热点升温，隔夜外盘涨跌不一，预计短期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，以低位震荡为主。股指期货IH合约随标的股指全线收低，基差震荡走低，跌至贴水状态。
        期权市场：
        3月7日，50ETF期权合约成交量进一步回升，认沽期权全线收涨。50ETF期权成交量为914275手，较前一交易日增加35797手，总持仓量为1551578手，增加49733手。成交量和持仓量均有增加，各合约系列持仓量PCR基本与上一交易日基本持平，市场短期观望等待企稳。中国波指由于系统升级，暂停发布。50ETF的5日历史滚动波动率小幅回落，位于五年历史50百分位以下水平。隐含波动率水平与上一交易日基本持平，认购合约隐含波动率水平略有下滑。
        后市展望及策略建议
        3月7日，沪指冲高回落，3300点得而复失，非周期性板块相对而言较为强势。50ETF宽幅震荡收跌。两会期间政策性热点升温，且隔夜外盘涨跌不一，科恩离职震动市场，预计近期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，以低位震荡行情为主，持仓风险增加，前期仓位谨慎持有，宜轻仓操作，等待市场盘整企稳。仅供参考。