光大证券-量化择时日报：市场情绪降温，大小盘风格尚不明朗-180307

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        择时日观点：市场整体情绪明显有所降温。期货期权共振择时模型继续看好上证50指数，指标集体转暖。RSRS择时策略各宽基指标值持续下滑，大小盘风格分化不明显，高频指标几乎均转为持仓。
        市场运行情况：今日（3月7日）市场指数普跌，大小盘风格不明晰。上证综指早盘高开低走，一路震荡下跌，尾盘小幅拉升，收盘跌幅达0.55%；上证50、沪深300与其走势相似，分别小幅下跌0.50%、0.74%；中证500今日跌幅最大，单日跌幅达0.96%；创业板指数方向转换，小幅下挫0.69%。行业板块整体呈现普跌形势，仅银行、餐饮旅游、电力及公用事业小幅上涨，其他行业板块均收跌，尤其钢铁、煤炭等周期性行业跌幅显著。热门概念板块中高送转概念指数一枝独秀，单日涨幅达2.24%，而房屋租赁指数创今日概念板块最大跌幅。资金方面，沪港通中沪股通资金净流出17.44亿元，港股通资金净流入2.55亿元；而深港通中深股通资金净流出8.23亿元，港股通资金净流入4.16亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略看多上证综指与创业板指，而对沪深300与中证500观点偏谨慎。今日（3月7日）RSRS策略跟踪的各宽基指数的指标值除均小幅下滑，持仓情况暂无调整。上证综指的RSRS指标值虽有所下降，仍在1附近值域，预计其后市走势较为乐观。而其它各宽基指数今日亦小幅下跌，RSRS指标值均同步回落，上方压力渐强，但指标尚未发出仓位转换信号。目前市场大小盘风格转换情况尚不明晰，有待持续关注。今日高频信号中原先空仓状态的宽基指数几乎均为持仓状态。短期继续看好市场后续上涨空间。
        市场情绪指数：今日（3月7日）市场情绪综合指数值31，指标值大幅下降，呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中，仅投资者增速指标与融资余额增速有所上升。全体市场运行类指标均小幅下跌，其中上涨家数占比降幅最为明显。ETF净赎回力度降幅较小，呈现相对稳定趋势。杠杆交易者情绪方面，期权PCR指标值折腰下降，股指期货当月溢价率也大幅回落，表明衍生品市场对于后市走势态度谨慎。A股换手率指标与净减持率指标也同步下跌，市场整体情绪乐观趋势不再。
        期权期货共振择时：今日（3月7日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR分位数、持仓量PCR分位数指标均较前日有所回落，指标情绪转暖；股指期货择时体系中，各指标看多上证50指数，单指标状态稳定。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。