川财证券-能源材料行业日报：能源材料行业每日点评及数据跟踪-210811

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每日点评2021年8月11日，上证综指报收3532.62点，涨0.08%；深证成指15021.17，跌0.24%；Wind材料行业一级指数6469.09点，涨1.33%。

【钢铁】钢铁行业指数上涨2.03%。

7月中旬以来，铁矿石价格开始从高位快速下跌，截至8月10日，铁矿石主力收盘价为853元/吨，距离7月16日高点1149.5元/吨已经相差近300元/吨，最大振幅已高达近40%。

伴随铁矿石价格的下跌，企业生产成本迎来明显改善，企业利润大概率将保持扩张趋势，行业利润中枢有望得到提振，我们判断，按照当前对于限产政策的指示，产业链利润有望迎来再分配，对于行业估值重塑具有正向影响。

今年大部分钢企实现了利润大幅提升，全年实现利润有望创历史新高，板块投资机会仍然存在，一方面，可以关注技术壁垒高、获利能力强的高端电工钢标的，如宝钢、太钢；另一方面，建议关注为军用航空提供高端特钢材料，基本面强劲的题材，如永兴材料、抚顺特钢。

【煤炭】煤炭行业指数上涨3.36%。

据发改委消息，8月10日全国统调电厂供煤740万吨，创夏季历史新高，比前期正常水平增加近60万吨；耗煤720万吨，比峰值回落近30万吨。

生产方面，晋陕蒙煤炭日产量环比7月同期增加近80万吨。

当前煤炭需求的支撑面仍较强，整体的供给缺口仍会持续存在。

而由于双控目标的政策规划，一定程度上影响市场对行业需求的预期，对板块估值提升有压制作用，但是随着近期纠正“运动式减碳”的政策表态，煤炭需求压力会减弱，对于传统能源向新能源切换过程中步伐的稳定，有助于提振煤炭需求预期。

【有色金属】有色金属行业指数上涨1.95%。

因疫情影响，2020年全球镍产量约243.6万吨，2020年电池用镍的量约占全部镍消费量的1%。

根据动力电池创新联盟的预测，到2025年，全球电池用硫酸镍大约122万吨，折合镍大约27万吨。

今年7月，国家发改委等部委发布《关于印发“十四五”循环经济发展规划的通知》，提出推动废旧动力电池循环利用行动，加强新能源汽车动力电池溯源管理平台建设，随着近几年新能源汽车的规模化推广，由于镍、钴是三元锂电池必须的金属元素又属于稀有元素，镍价近期出现了大幅上涨，当前镍的生产相对受限，而需求量却在不断增加，供需缺口持续增大，相应板块存在投资机会。

行业新闻1.8月9日，亿纬锂能发布公告，称其已与格林美签署《10000吨回收镍产品定向循环供应合作备忘录》。

根据上述备忘录，亿纬锂能将报废的含镍动力电池以及电池废料提供给格林美，而自2024年起，格林美将向亿纬锂能供应每年1万吨以上的回收产出镍产品（包括硫酸镍、三元前驱体与三元材料等镍产品）。

两者合作期限自产品供应开始延续10年，且可根据需要进行数量增加和合作期限的延长。

（经济观察网）2.根据WoodMackenzie的一份报告，到2040年，太阳能发电行业对铝、铜和锌的需求将翻一番。

假设基本情况与全球变暖2.8-3.0摄氏度的观点一致，太阳能技术对铝的需求将从2020年的230万吨上升到2040年的460万吨；铜消费量将从40万吨增加到70万吨。

该咨询公司预计，锌消费量将从40万升至80万。

“随着成本继续下降，太阳能在电力供应中的份额将上升，并开始取代其他形式的发电。

（长江有色）3.夏季全国煤电需求大幅增加，国家能源集团神东煤炭集团公司主动适应市场需求，按照“稳增自产、抢增外购”的资源组织策略，加强现场安全管理，确保生产运营高效稳定，平稳迎峰度夏。

（国际煤炭）4.8月10日，美国能源信息署（EIA）发布最新《短期能源展望》报告显示，2021年，美国煤炭产量预计为6.07亿短吨（5.5亿吨），同比增长13%，较前一月预期值减少1000万短吨。

（煤炭网）5.近日，新疆发布关于开展2021年电解铝、钢铁、水泥行业企业专项节能监察的通知，涉及钢铁企业10家。

（我的钢铁）企业动态1.山东钢铁（600022）：公司不持有金岭矿业(000655.SZ)的股权，对其他公司持有金岭矿业(000655.SZ)股权的质押情况不了解。

风险提示政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。