信达国际-广深铁路股份-0525.HK-短线目标价5.50元-180308

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        因素：
        i）混合所有制改革是国企改革的重要突破口，当中，铁路是新出现的三大领域之一，其后，发改委去年底发布《铁路普通旅客列车运输定价成本监审办法（试行）》征求意见稿，意在规范化、透明化普铁运价形成机制，启示铁路改革预期提升；
        ii）由于价格改革是铁路改革的主要方向之一，就普通铁路票价而言，已有逾20年未提价，市场对铁路客运提价预期更为强烈，相信广铁是最大得益者，提价幅度兼顾考虑通胀和铁路运输公益性，市场预期10％-30％提升幅度可能性较高。另外，集团还拥有超过1，200万平方米的土地资源待发展，一旦可换转成仓库、商业或住宅项目发展，土地价值可望释放；
        iii）现价相当于2018年预测市盈率17.3倍，与过往5年平均估值相若，惟已处于近1年交易区间底部，若集团收入及纯利能力持续改善，有利集团(1.42,0.00,0.00％)享有较高的估值；
        iv）股价于100天线现初步支持，加上14日RSI已由近超卖区回升，MACD信号线‘熊差’初现收窄，有利股价反弹，建议趁低吸纳。