兴证期货-50ETF期权日报：50ETF维持震荡盘升，期权成交持续缩水-180312

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        3月9日央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，3月9日不开展公开市场操作。当日400亿逆回购到期，净回笼400亿。
        上证50股指期货IH1803合约的最后交易日为周五2018年3月16日，最后交易日即为交割日。
        3月9日美盘三大股指均收涨逾1.7%，纳指创收盘纪录新高。
        期现市场：
        3月9日，市场震荡上涨，沪指收复3300点，中小创股放量回升。50ETF震荡盘升，回至120日均线上方，盘末收于2.903，涨0.010，涨幅为0.35%，成交额略有回升，为12.1亿。预计短期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，以横盘蓄势为主。股指期货IH合约随标的股指全线收高，基差震荡，较上一交易日略有走低，当月合约和次月合约仍维持升水状态。
        期权市场：
        3月9日，50ETF期权合约成交量进一步缩减，认沽期权全线收跌。50ETF期权成交量为585106手，较前一交易日减少21728手，总持仓量为1592053手，增加28542手。成交量进一步缩减而持仓量继续增加，各合约系列持仓量PCR基本与上一交易日基本持平，市场情绪谨慎，短期观望等待企稳。中国波指由于系统升级，暂停发布。50ETF的5日历史滚动波动率小幅下滑，位五年历史50百分位以下水平。隐含波动率水平与上一交易日基本持平，认购合约隐含波动率与认沽合约水平平齐。
        后市展望及策略建议
        3月9日，沪指上行，非周期性板块相对而言较为强势。50ETF震荡盘升，站上120日均线。市场情绪较为谨慎，流动性偏紧。预计近期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，震荡仍为主基调，持仓风险增加，前期仓位谨慎持有，宜轻仓操作，等待市场盘整企稳。仅供参考。