光大证券-衍生品周报：交易企稳，市场情绪中性偏乐观-180311

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        标的震荡上升，期权布林带策略净值踟躇。上周上证50ETF震荡上升，周度上涨1.65%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值上涨0.97%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨0.32%。
        交易企稳，市场情绪中性偏乐观。上周期权成交量小幅下降，日均成交量75.97万张，较上上周下降0.28%。期权主力合约隐含波动率指标略有回升，交易情绪继企稳。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史79.36%分位水平，较上上周略有下降，反映市场情绪中性。上周期权平值合约隐含波动率略有回升。从波动率结构看，各月份合约波动率均衡，当月、季月PC  Skew向倒“U”转变，反映市场情绪乐观。综合来看，期权市场情绪中性偏乐观。
        三大股指齐涨，基差变化平稳。上周沪深300、中证500、上证50分别上涨2.30%、2.49%、1.54%。股指期货合约基差整体小幅震荡，变化平稳。除IH1803、IH1804合约处于升水外，其它合约均维持贴水。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。