东证期货-期权综合数据（50ETF期权、商品期权、波动率指数）-180314

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        ★50ETF期权：
        50ETF上周走势偏震荡。在震荡行情下隐含波动率指数总体回落。结合当前隐含波动率在波动率锥中处于中高位置，短期波动回落且低于长期波动水平，我们认为短期之内波动率走势可能继续下行。另从情绪指标来看，交易量认沽认购比处于偏高水平，持仓量认沽认购比则相对偏低，显示风险偏好水平仍处于偏低状态。综合以上分析，我们认为市场情绪偏中性，短期难有大的行情出现。上周策略浮盈，未来预期可能震荡，策略推荐继续持有买入行权价为2.90和2.95的3月认购期权牛市价差策略或者卖出宽跨式策略。
        ★豆粕期权：
        DCE豆粕期权持仓量PCR本周上涨0.55，收于1.90，远高于上周的1.34，成交量PCR上涨0.21，收于0.92。波动率方面，1805合约平值期权合约隐含波动率为19.15%，较上周（20.54%）略降。从历史隐含波动率分布数据上看，当前隐含波动率位于历史84%分位数上，较上周94%分位数有所下降。外盘方面，CBOT豆粕2M隐含波动率为25.96，位于91%分位数上，较上周进一步走高。
        ★白糖期权：
        CZCE白糖期权持仓量PCR本周区间震荡，较上周差距不大，持仓量PCR上涨0.79，收于1.4。波动率方面，1805合约平值期权合约隐含波动率为12.17%，较上周（12.26%）略降。从历史隐含波动率分布数据上看，当前白糖期权隐含波动率位于历史72%分位数上，而上周为73%分位数。标的期货主力合约方面，近期盘面呈震荡格局，短期5日已实现历史波动率快速下降，接近25%分位数。外糖方面，NYBOT糖期权主力合约隐含波动率为26.21%，位于51%分位数上，较上周27%分位数大幅上涨。
        ★波动率指数：
        本周50ETF期权的隐含波动率继续大幅回落，目前已回落至20.60，较上周下跌2.97，已经接春节前暴跌之前的隐含波动率水平，显示市场趋于平稳。
        豆粕期权标的期货本周企稳，在高位震荡，不同期限下的隐含波动率均有所回落，1个月隐含波动率下跌1.69，至19.45，四个月远月则与上周基本持平在17.00，但市场对近月的风险预期目前依然远高于远月。
        白糖期权的近月的隐含波动率小幅回落0.17，至12.65，远月的隐含波动率则有均有所上升，4个月的隐含波动率上升0.63，至11.80，远期的隐含波动率略高于近月。"