兴证期货-50ETF期权日报：50ETF高开低走，期权市场活跃度回升-180314

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        尽管此前央行公开市场操作连续两日净投放资金，但主要货币市场利率多数仍上行。3月13日，央行进行300亿7天、300亿28天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放600亿。
        上证50股指期货IH1803合约的最后交易日为2018年3月16日（周五），最后交易日即为交割日。
        3月13日美盘受压于美国政局的不确定性，三大股指全线收跌，道指跌逾170点或0.68%。
        期现市场：
        3月13日，沪指缩量调整止步三连阳，各板块普跌。50ETF跳空高开后连续走低，盘末收于2.873，跌0.032，跌破120日均线，跌幅为1.10%，成交额进一步回升至17.6亿。预计短期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，以横盘蓄势为主。股指期货IH合约随标的股指全线收跌，主力合约临近到期移仓换月。各合约基差走低，贴水全线走扩。
        期权市场：  
        3月13日，50ETF期权近月合约成交量大幅回升，认沽期权全线收涨。50ETF期权成交量为715145手，较前一交易日增加100346手，总持仓量为1673459手，增加28205手。成交量和持仓量均增，各合约系列持仓量PCR基本持平。市场情绪谨慎，短期观望等待企稳。50ETF的5日历史滚动波动率略有上涨，仍位五年历史50百分位以下。认沽合约隐含波动率小幅回升，位认购合约隐含波动率水平之上。
        后市展望及策略建议
        3月13日，沪指止步三连阳，各板块普跌。50ETF震荡回调，破120日均线。短期情绪较为谨慎，流动性依然偏紧。预计近期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，横盘蓄势为主，持仓风险增加，前期仓位谨慎持有，宜轻仓操作，等待市场盘整企稳。仅供参考。