兴证期货-50ETF期权日报：50ETF 发力低开高走，认沽期权全线收跌-180316

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        3  月15  日，央行进行200  亿7  天、200  亿28  天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放400  亿，连续四日通过公开市场操作实施净投放。3  月16  日有1895  亿元MLF  到期，关注央行如何操作。
        上证50  股指期货IH1803  合约的最后交易日为2018  年3  月16  日（周五），最后交易日即为交割日。
        3  月15  日美盘三大股指涨跌不一，道指结束三连跌，标普500  指数连续第四个交易日收跌。
        期现市场：
        3  月15  日，沪指延续弱势震荡，次新股领跌，上证50  发力拉升，年线失而复得。50ETF  低开高走，盘末收于2.890，涨0.027，涨幅为0.94%，成交额小幅回升，为9.58  亿。预计短期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，以横盘蓄势为主。股指期货IH  合约随标的股指全线收跌，主力合约临近到期移仓换月，基差修复，贴水收窄，当月和次月合约回升至升水状态。市场短期不确定性较强，市场情绪较为谨慎。
        期权市场：
        3  月15  日，50ETF  期权近月合约成交量进一步缩减，认沽期权全线收跌。50ETF  期权成交量为613097  手，较前一交易日减少72854  手，总持仓量为1695188  手，增加20487  手。成交量缩减而持仓量略有增长，各合约系列持仓量PCR  较为稳定。市场情绪谨慎，短期观望等待企稳。50ETF  的5日历史滚动波动率回升，仍位五年历史50  百分位以下。隐含波动率水平与上一交易日基本持平。
        后市展望及策略建议
        3  月15  日，沪指微跌，年线失而复得，次新股领跌，创业板尾盘逆转埋下隐患。50ETF  走势较强。短期情绪较为谨慎，流动性依然偏紧。预计近期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，横盘蓄势为主，持仓风险增加，前期仓位谨慎持有，宜轻仓操作，静待市场盘整企稳。仅供参考。