兴证期货-金融衍生品·50ETF期权日报：50ETF维持区间震荡，认沽期权全线收跌-180320

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        新任央行行长易纲表示将继续维持稳健的货币政策，推动金融的改革与开放，并保持金融业稳定。
        据央行消息，央行3月19日开展了500亿元逆回购操作，当日500亿元逆回购到期，完全对冲到期规模，公开市场实现零投放零回笼。
        3月19日美股低开低走，三大股指均跌逾1.3%，科技股股价大跌令市场承压。密切关注3月21日美联储议息会议结果公布情况。
        期现市场：
        3月19日，沪指围绕5日均线整理，结束四连跌；创业板指收涨，5日均线得而复失，周期股盘中大幅下挫，上证50尾盘拉升。50ETF高开低走，下探2.85后反弹震荡回升，盘末收于2.892，涨0.030，跌幅为1.05%，成交额略减，为12.02亿。预计短期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，以横盘蓄势为主。股指期货IH合约随标的股指全线收涨。基差修复，主力IH1804合约回升至平水状态。市场短期不确定性较强，市场情绪较为谨慎。
        期权市场：
        3月19日，50ETF期权合约总成交量和持仓量均小幅上升，认沽期权全线收跌。50ETF期权成交量为745,079手，较前一交易日增2,354手，总持仓量为1,726,163手，增加17,877手。主力合约成交量和持仓量均有缩减，各合约系列持仓量PCR有所上涨。市场情绪谨慎，短期观望等待企稳。50ETF的5日历史滚动波动率回升至五年历史50百分位以上。认沽合约隐含波动率上浮至认购合约隐含波动率水平之上。
        后市展望及策略建议
        3月19日，沪指结束四连跌，50ETF维持区间震荡。市场短期情绪较为谨慎，流动性依然偏紧。预计近期国内市场仍处于筑底阶段，受中长期均线压制，横盘蓄势为主，持仓风险增加，前期仓位谨慎持有，宜轻仓操作，静待市场盘整企稳。仅供参考。