莫尼塔-商贸零售行业周报：阿里举办投资者日，积极拓展全球业务-211219

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行业专题点评：近日，阿里巴巴集团举办投资者日活动，详解“内需、全球化、高科技”三大战略，并全面披露海外业务具体进展。

目前，全球化作为阿里巴巴的三大战略之一，保持着健康快速的增长态势。

根据阿里巴巴2021投资者日披露信息，Lazada的GMV达到1350亿元（210亿美元），AAC达到1.3亿，同比增长1.8倍，活跃买家增长迅猛；LazadaARPU=1350亿/1.3亿=1038元，离阿里巴巴中国电商约9000元ARPU仍有数倍提升空间；Lazada日均包裹量达500万单，离菜鸟网络约6400万日均单量仍有较大距离，提升空间巨大；Lazada客单价=1350/(500*365/10000)=74元。

结合已知信息可对Lazada未来潜在市场空间进行测算。

根据公开资料，2020年东南亚电商市场规模约5000亿元（790亿美元），假设2021年50%增长，则2021年东南亚电商市场规模约7500亿元（1185亿美元）；LazadaGMV（2020年9月-2021年9月）约1350亿元（210亿美元），按2021年算市占率约17.7%；根据弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan）预期，到2025年东南亚电商市场规模可达近1.66万亿元（2600亿美元），若假设Lazada市占率小幅下滑但仍可维持在15%（对标京东在国内市占率约2.6万亿/15万亿=17%），则对应2025年GMV可达到2500亿元，离当前1350亿元仍有85%增长空间，对应4年CAGR约为16.6%。

而阿里巴巴集团亦披露Lazada的未来愿景是实现1000亿美元GMV。

从空间与增速来看，海外电商均要优于国内电商业务。

本周行情回顾：本周商贸零售板块报收4059.70点，上涨0.88%，跑输沪深300（本周上涨3.14%）2.27个百分点。

板块表现在29个一级行业中位居第13位。

各细分板块中，一般零售上涨0.65%，贸易下跌0.97%，专营连锁上涨0.68%，电商及服务上涨3.64%，专业市场经营上涨2.66%。

个股涨幅前五的公司为跨境通（20.26%）、*ST宏图（16.06%）、*ST友谊（11.31%）、华致酒行（10.46%）、重庆百货（9.19%）；个股跌幅前五的公司*ST时万（-11.22%）、萃华珠宝（-10.54%）、百大集团（-8.32%）、川能动力（-5.81%）、江苏国泰（-5.71%）。

一周行业重要新闻：【互联网】阿里巴巴旗下家居品牌homearch全国首店开业【互联网】抖音独立电商App抖音盒子正式上线重点公司公告：【阿里巴巴】12月17日，阿里巴巴集团举办投资者日，并宣布2030年前实现范围1及2碳中和，范围3碳排放强度较2020年减半。