信达国际-通达集团-0698.HK-短线目标价2元，潜在升幅-180321

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        因素：
        i）通达集团(1.71,-0.08,-4.47％)刚公布上年度业绩，虽然期内收入/纯利略低于市场预期约3％，但毛利率按年提升200点子至26.1％，较市场预期的25.4％高出70点子，主要受惠高毛利手机金属外壳业务及防手零部件带动；另外，集团2.5D手机玻璃背盖业务亦已接获Sharp、ASUS及Moto的订单，反映其产品已获国际客户认可；管理层表示现时手机订单仍然强劲，随着主要客户华为、小米等年内续推出新手机，加上于国际一线智能手机客户获得的订单续增加，料续有助带动集团今、明两年业绩；
        ii）集团已向国际一线智能手机客户，提供防水胶圈零部件，同时亦准备于其他结构件进行合作，将成为股价上升催化剂；随着OLED及无线充电逐步普及，加上国际一线智能手机客户客户早前推出的旗舰智能手机，采用2.5D玻璃，若集团产品获其他内地主要品牌采纳，料可进一步优化产品组合，有利提升集团毛利率；
        iii）现价相当于2018年预测市盈率8.0倍，除较集团近5年平均估值低1个标准偏差（折让近17.5％，同时）较中港台上市同业平均14.7倍估值折让34％，由于集团盈利能力具潜在提升的空间下，料估值可获重估；
        iv）股价于保历加通道底部现支持，通度亦向上扩阔，加上14日RSI已由低位回升，利股价反弹，建议趁低吸纳。