光大证券-衍生品周报：贸易摩擦引发股指共振齐跌，期权市场情绪谨慎-180325

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        标的震荡下降，期权布林带策略净值顺势上涨。上周上证50ETF震荡下降，周度下跌2.83%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值上涨2.70%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨2.80%。
        期权成交量骤升，市场情绪谨慎。上周期权成交量大幅上升，日均成交量106.93万张，较上上周上涨58.57%。期权主力合约隐含波动率骤升。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史98.82%分位水平，持续保持高位。从波动率结构看，当月、季月PC  Skew转为U型结构。综合来看，期权市场情绪谨慎。
        贸易摩擦引发股指共振齐跌，基差急剧贴水。上周沪深300、中证500、上证50分别下跌3.73%、5.84%、2.76%。股指期货合约基差整体负向变化，贴水程度急剧扩大。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。