兴证期货-50ETF期权日报：沪市遭遇黑色星期五，期权成交超173万张-180326

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        3月26日，原油期货将在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易。
        央行3月23日未开展公开市场操作，当日净回笼900亿。
        3月到期的50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2018年3月28日，还剩3个交易日，届时期权合约将到期并行权。请投资者密切关注上述合约的交易及行权事项，及时做好相关交易或行权准备。
        中美贸易摩擦震动市场，3月23日美股尾盘跳水，道指跌逾400点，创去年11月22日以来新低。
        期现市场：
        3月23日，沪指重挫3.39%跌逾百点，国家相关资金入市干预维稳。50ETF跳空低开，尾盘小幅拉升，下方支撑较强，盘末收于2.781，跌0.076，跌幅为2.66%，成交额大涨至18.25亿。预计短期国内市场波动加剧，大盘股以低位震荡为主。股指期货IH合约随标的股指全线收跌，基差走低，各合约贴水走扩。市场短期不确定性较强，市场恐慌情绪大涨。
        期权市场：
        3月23日，50ETF期权合约成交量大涨而持仓量有所缩减，认购合约齐跌。50ETF期权成交量为1,732,400手，较前一交易日大增629,682手，总持仓量为1,691,682手，减少60,994手。各合约系列持仓量PCR走低。市场情绪谨慎，短期观望等待企稳。50ETF的5日历史滚动波动率大幅跳升，逼近五年历史75百分位水平。认购认沽合约隐含波动率水平整体大涨，认沽期权波动率水平维持在认购水平之上。
        后市展望及策略建议
        3月23日沪指放量大跌，跌幅达3.39%，上证50跳空低开后维持区间震荡。市场短期恐慌情绪加剧。预计近期国内市场波动加剧，50ETF下方支撑较强。隔夜美盘连续大跌，且当月期权合约临近到期，持仓风险增加，宜轻仓操作，静待市场盘整企稳。仅供参考。