太平洋证券-用友网络-600588-业绩大幅提升，云业务高速增长-180323

《太平洋证券-用友网络-600588-业绩大幅提升，云业务高速增长-180323（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《太平洋证券-用友网络-600588-业绩大幅提升，云业务高速增长-180323（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        事件：公司实现营业收入  63.44亿元，同比增长24.1%；归母净利润为  3.89亿元，同比增长97.1%；扣非归母净利润为  2.93亿元，同比增长  113.5%。  
        用友  3.0战略加速落地，云服务业务超高速增长：公司大力推进用友3.0  战略的实施，实现云服务和金融服务快速发展。其中，云服务业务实现营收  4.09  亿元，同比增长  249.9%。云服务业务包括云平台、领域云、行业云、云市场等多个子业务。其中，公司云产品快速接入用友云平台，云平台实现突破性发展。公司发布渠道云和零售云服务，并成功签约和交付一大批百万级、千万级服务大单。在工业云方面，公司发布用友工业互联网平台“精智”，连续签约鞍钢、深圳特发、大亚圣象等大型集团客户。截至  2017年底，云服务业务的企业客户数  393万家，较2016年年末增长  47%；付费企业客户数大幅增长，公司云服务业务前景可期。  
        软件业务稳步增长，金融服务前景广阔：公司软件业务实现收入51.32  亿元，同比增长  8.0%。公司抓住企业数字化转型升级的市场机遇，稳步推进软件业务发展，服务企业数量超过  260  万家。其中，面向大型企业的专业服务业务保持高续约率和高增长态势，并取得在千万级运维服务大项目上的重大突破，成功签约碧桂园集团等年运维项目。在金融服务业务上，公司实现营收  8.02亿元，同比增长  229.3%。其中，支付业务快速发展，2017  年实现金融业务成交金额2786亿元，同比增长  166%，企业客户数比去年新增  15万家。2017年互联网投融资信息服务平台友金所新增撮合成交金额155亿元，新增用户47万人。金融服务业务前景广阔。  
        投资建议：我们预计公司2018  年、2019年的EPS分别为  0.38元和0.50  元。基于以上判断，给予“增持”评级。  
        风险提示：云业务进展存在不确定性等。