兴证期货-50ETF期权日报：沪市跳涨蓝筹股疲软，期权合约到期换月-180328

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        美国总统特朗普发布推文称，正在与多个国家进行贸易谈判，最终各方将会"皆大欢喜"。
        3月27日，央行连续第三日暂停公开市场操作，当日净回笼100亿。
        3月到期的50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2018年3月28日，今日为最后一个交易日，注意期权合约到期行权。
        对中美贸易摩擦的评估未定，隔夜美股再度大幅收跌，科技股遭遇重创，道指跌1.43%，纳指跌2.93%，标普500指数跌1.73%。
        期现市场：
        3月27日国内市场情绪有所恢复，沪指高开震荡，创业板强势冲高，蓝筹板块拖累大盘。50ETF大幅高开，盘中震荡走低，尾盘略有拉升，盘末收于2.739，微涨0.005，涨幅为0.18%，成交额缩至16.32亿。预计短期国内市场波动加剧。股指期货IH合约随标的股指全线收涨，基差修复，各合约贴水小幅收窄。市场短期不确定性较强，市场恐慌情绪有所平缓。
        期权市场：
        3月27日，50ETF期权合约成交量大减而持仓量回升，认购认沽合约普遍下跌。50ETF期权成交量为1,179,026手，较前一交易日减少291,590手，总持仓量为1,701,738手，增加46,839手。持仓量PCR走低。市场情绪谨慎，短期观望等待企稳。50ETF的5日历史滚动波动率小幅上调，维持在五年历史50百分位水平以上。主力临近到期，认购认沽合约隐含波动率水平大涨，次月隐波下调，认沽期权波动率水平维持在认购水平之上。
        后市展望及策略建议
        3月27日沪指跳空上涨，上证50高开后震荡下行，尾盘小幅反弹。市场短期情绪略有修复。预计近期国内市场波动加剧，市场底部仍需磨砺。隔夜美盘再度大幅收跌，且当月期权合约今日到期，持仓风险增加，宜轻仓操作，静待市场盘整企稳。仅供参考。