美尔雅期货-沪铜期权周报：铜价先抑后扬，隐波率震荡运行-210809

《美尔雅期货-沪铜期权周报：铜价先抑后扬，隐波率震荡运行-210809（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《美尔雅期货-沪铜期权周报：铜价先抑后扬，隐波率震荡运行-210809（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

内容要点标的分析：上周铜价先抑后扬，整体承压运行，主要还是由于Delta毒株肆虐全球，市场风险偏好降低，铜价从72000元/吨一度跌破70000元/吨关口，不过最低探底至69300元/吨附近便逐渐反弹；基本面给予了铜价一定支撑。

往后看，新冠疫情仍未得到明显控制的情况下，美联储Taper预期又存在流动性扰动，铜价仍将承压震荡，在价格未完全转势期，关注下方69000的支撑强度。

期权策略：铜期权隐含波动率维持震荡，CU2109合约系列当前隐含波动率最新值21.64%，与前值21.60%基本持平，CU2110及CU2111隐波率环比则略有增加，整体来看，目前铜期权隐波率处于均值水平；预计铜价承压震荡，且隐波率震荡运行，激进者可尝试卖出宽跨式组合，稳健者暂时观望。