太平洋证券-超图软件-300036-核心业务快速增长，市场前景广阔-180328

《太平洋证券-超图软件-300036-核心业务快速增长，市场前景广阔-180328（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《太平洋证券-超图软件-300036-核心业务快速增长，市场前景广阔-180328（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

        事件：2017年  ，公司实现营业收入  12.50亿元，同比增长  50.00%；归母净利润1.96  亿元，同比增长53.99%；扣非归母净利润1.83  亿元，同比增长70.75%。
        核心业务快速增长，GIS软件龙头地位稳固：公司GIS软件业务实现营收11.99亿元，同比增长57.94%，占总营收的95.95%。公司2017年发布SuperMap  GIS  9D版本，实现对公司基础软件的重大升级。新版本全面兼容国产软、硬件，满足多行业、多层次的GIS  应用需求，市场空间更加广阔。同时，公司全面进军空间大数据，发布云GIS平台和支持PC端、移动端、浏览器端的多种GIS开发平台。公司优化地图慧2.0产品，在网店管理、区划管理和移动端支持等多个方面升级，并采用按年按模块的付费方式。地图慧注册用户已突破70万，企业注册用户数量达到5万以上，业务拓展到银行、房地产等多个领域，未来前景广阔。
        发力智慧城市，积极拓展海外市场：公司持续发力国土资源信息化领域，不动产登记业务持续领先，解决方案应用全国各地。同时，公司紧抓巨大机遇，大力开拓智慧城市时空信息云平台业务，已建成西城区特色智慧城市时空信息云平台，顺利完成国家试点项目智慧柳州、智慧重庆时空信息云平台项目验收工作。此外，公司通过收购上海数慧系统技术有限公司100%股权，完成城市规划领域的投资布局。在海外市场方面，据第三方数据，全球地理信息市场规模2021年预计可达到739.1亿美元，海外市场广阔。公司积极探索海外模式，已在马来西亚和印度尼西亚建立本地团队。
        投资建议：我们预计公司2017  年、2018  年的EPS  分别为0.65  元和0.87  元。基于以上判断，给予“买入”评级。
        风险提示：海外市场拓展进度存在不确定性等。