光大证券-量化择时日报：市场情绪回暖，股市企稳反弹-180329

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        择时日观点：市场指数反弹，整体情绪开始回暖。期货期权共振择时模型继续看好上证50指数，但指标状态出现分歧，后市可能较谨慎。RSRS日频策略对各指数择时观点皆偏谨慎，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（3月29日）市场指数跌宕起伏，大盘股指跌高开低走，但从10点半开始又强势反弹，收盘前涨幅一度到达2%左右，最终上证50与沪深300一扫前几日颓势，分别收涨1.63%与1.34%；中证500早盘震荡，午盘开始单边上涨，最终上涨1.03%；创业板指走势则较为纠结，盘中多次翻绿，收盘小涨0.38%。行业指数大体上呈现与前一日反转的表现，房地产近4%涨幅领涨，消费类与周期类行业大幅反弹，而国防军工、TMT类行业则有所调整。热门概念板块中，地区相关概念指数多有亮眼表现，而医药相关概念指数多承受回调压力。资金方面，沪港通中港股通资金净流出1.53亿元；而深港通中港股通资金净流入9.76亿元。
        RSRS量化择时：目前择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（3月29日）RSRS策略跟踪的各宽基指数中，除了中证500指标值有所回升以外，上证综指、沪深300和创业板指指标值均小幅下降。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对大小来看，我们预计大盘风格会逐渐回归。今日高频信号中各宽基指数指标值大部分指标值有所下降，短期观点趋于谨慎。总体而言，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（3月29日）市场情绪综合指数值46，指标值相比昨日小幅上升，预期市场呈现中性情绪。细分指标中，各类指标涨跌不一，市场运行类指标开始反弹，但上升幅度有限，情绪变化不大。A股换手率和投资者增速指标亦继续小幅下降，交易活跃度有所回调；衍生品市场情绪有所回暖，期指溢价率大幅上升，期权PCR指标显著下滑；而ETF净赎回力度与重要股东净减持率基本没有什么变化，表明不同持股人情绪较为稳定。结合综合指标看来，市场整体情绪略有好转。
        期权期货共振择时：今日（3月29日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR分位数、PC  Skew分位数指标处在高位，指标状态谨慎；股指期货择时体系保持看多信号，富时A50指数期货主力合约溢价率变化值突破开仓仓阈值，指标状态乐观。期权期货指标特征存在分歧，后市走势仍需谨慎观察。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。