国联证券-计算机行业：创新企业上市新规发布，重视具备核心竞争力的真成长-180401

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        投资要点：
        一周行情表现
        本周，计算机（申万）指数上涨13.85%，上证综指上涨0.51%，创业板指上涨10.11%。期间，经过上周的大跌后，上证指数区间震荡未破前期低点，而创业板指强势拉升再次回到1900点上方。板块方面，计算机、国防军工、通信、医药生物领涨，银行、采掘领跌。本周涨幅靠前的个股是超图软件、和仁科技、博思软件；跌幅靠前的是天津磁卡、海康威视、神州信息。
        行业重要动态
        3月28日下午习近平主持召开中央全面深化改革委员会第一次会议，会议通过了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。根据此次的资管新规，银行需要成立资管子公司独立进行资产管理业务。我们认为随着银行资管子公司的设立将有望带来新一轮的银行IT需求增量，建议积极关注资管系统软件提供商。
        3月31日，2018中国人工智能安防峰会在深圳正式开幕。与会的专家与学者主要围绕“动态人脸与车辆识别”的议题，共同探讨“AI+安防”的产学研发展方向，为行业呈现最前沿的技术与最落地的项目方案。我们认为国内的安防行业未来仍有较大的提升空间，面对安防市场规模的进一步扩大，建议积极关注海康威视、大华股份、苏州科达、千方科技。
        公司重要公告
        佳都科技、赛为智能、证通电子发布中标公告；数据港、卫士通、大华股份发布减持公告；东方国信发布投资公告。
        周策略建议
        方向上，我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。而落实到周行情，本周计算机领涨，信息安全、银行IT、人工智能、云计算等皆有所表现，我们持续推荐的美亚柏科、四维图新等亦涨幅靠前。3月30日，《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》发布，展示了政策对互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的重点支持。我们认为，除政策催化外，更应从核心竞争力角度来筛选真正的创新企业标的，维持对白马及成长确定品种的推荐，建议关注新大陆（000997）、用友网络（600588）、广联达（002410）、四维图新（002405）、美亚柏科（300188）、达实智能（002421）、海康威视（002415）、大华股份（002236）等机会。
        风险提示：政策力度不达预期；订单落地不达预期；市场系统性风险。