国元国际-晨报-210813

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【新股资讯】先瑞达医疗（6669.HK）IPO申购指南：建议谨慎申购公司是一家领先的中国创新医疗器械企业，以“介入无植入”为理念，提供多种血管疾病治疗方案。

公司在药物涂层球囊(DCB)领域以及血栓抽吸导管领域拥有世界顶级的技术，16年开发并推出了中国首款外周DCB产品，比第二款同类产品领先约四年的时间，以20年产生的收益计，首款外周DCB产品以约86.9%的市场份额，在中国外周DCB市场中占据主导地位；第二款DCB产品于19年被FDA认定为“突破性器械”，公司主要集中外周动脉疾病DCB市场，该领域19年占中国整体DCB市场约13.4%，预期于30年前将占中国整体DCB市场约50.0%。

公司19年、20年及21年前3个月营收分别为1.25亿元、1.94亿元和5.33千万元；期间毛利率分别为84.8%、84.4%和87.2%。

上市后预计公司股份市值在69.57-74.58亿港元，公司处于较有发展潜力、低渗透的外周动脉疾病介入医疗器械赛道，作为细分领域的龙头，产品具有较高的准入壁垒，建议谨慎申购。