光大证券-量化择时日报：大盘指数先扬后抑，行业动量效应显著-180402

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        择时日观点：市场今日先扬后抑，整体情绪依然持续回暖。期货期权共振择时模型指标状态较为谨慎。RSRS  日频策略对各指数择时观点也依然皆偏谨慎，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（4  月2  日）市场指数大起大落，大小盘走势分化显著。大盘股指早盘稍事调整后一路走高，但好景不长，尚未至午休即开始一路下跌；上证50  一度涨幅超1%，但早盘结束时就已翻绿，午盘亦无起色，继续下滑，最终收跌0.40%；沪深300  走势亦如此，收盘下跌0.30%；中证500  上涨动能较强，但午盘也有所调整，最后收涨0.12%；创业板指上下震荡，收盘微跌0.01%。行业指数今日延续上周的动量效应，国防军工与计算机依然涨势凶猛，而消费类与周期类行业仍旧低迷。热门概念板块中，计算机硬件类概念指数热度高涨，集成电路指数涨幅逾3%，而环保类概念指数表现多有坎坷。资金方面，尚无沪港通与深港通今日的资金流入流出数据。
        RSRS  量化择时：目前择时策略对上证综指、沪深300  观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（4  月2  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，除了创业板指继续有所下降以外，上证综指、沪深300和中证500  指标值均持续微幅上升，变化不大。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对大小来看，我们预计大盘风格会逐渐回归。今日高频信号中，中证500  与创业板指的指标值大幅上升，多为持仓状态，看好中小盘指短期走势。总体而言，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（4  月2  日）市场情绪综合指数值47，指标值相比昨日继续上升，预期市场呈现中性情绪。细分指标中，近一半指标值变化不大，投资者增速、重要股东净减持率、强势股占比与相对强弱指标与前一交易日基本没有太大变化。而A  股换手率与上涨家数占比有明显上升，市场交易情绪升温；衍生品市场中，期指溢价率与期权PCR  同时下降，表达了期货期权市场的不同观点，期货市场较为谨慎，而期权投资者则相对更看好未来市场走势。结合综合指标看来，市场整体情绪仍保持中性情绪。
        期权期货共振择时：今日（4  月2  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，成交量PCR  分位数、PC  Skew  分位数指标处在高位，指标状态谨慎；股指期货择时体系保持看多信号，指标状态谨慎。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。