中泰证券-机械设备行业周报：持续推荐半导体设备，力推机器人（300024）等！挖掘机3月销量大增79％，周期预期差较大-180408

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        核心组合：机器人（持续力推）、北方华创、晶盛机电；杰瑞股份、海油工程；三一重工、徐工机械；先导智能、中集集团、上海机电  
        重点股池：海特高新、天奇股份、金卡智能、伊之密、天地科技、振华重工、中海油服、柳工、恒立液压、艾迪精密、中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、威海广泰、豪迈科技、安东油田服务、通源石油、中曼石油  
        核心观点：持续推荐半导体设备力推机器人（300024）！挖机3月销量大增79%，周期预期差较大    
      （1）看好优质成长--半导体及智能设备。在新兴产业装备中寻找：半导体装备、智能装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备等。看好机器人（中泰4月金股）、北方华创、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、伊之密、长川股份、杰克股份。  
      （2）坚定看好工程机械：近期市场过于看空周期，工程机械龙头随周期股表现一般；我们认为3月挖机大增79%，明后年持续性好，市场预期差较大，近期加大力度推荐。我们预计3-4月工程机械销量数据靓丽；液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头-徐工机械（中泰金股）、三一重工（中泰金股）、柳工（受益广西自治区、柳工成立双60周年，业绩有望超预期）、恒立液压、艾迪精密等。  
      （3）战略看好油服：关注本周上海原油期货推出、近期油价大涨。中海油2018年资本开支增长40-60%。如油价保持相对稳定，油服行业尤如2016年的工程机械，2018-2019年弹性很大。力推杰瑞股份（中泰金股）、海油工程、中海油服；关注中曼石油、通源石油、安东油田服务。  
      （4）坚守高端装备"核心资产"，关注MSCI制造业核心标的。A股即将正式纳入MSCI新兴市场指数，有望迎来增量资金配置。聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头：三一重工、徐工机械、中国中车、中集集团、晶盛机电、恒立液压等。  
        上周报告/交流：机器人、杰瑞股份、挖掘机、油气装备与服务等    
      【机器人】新盛FA开启半导体设备发展新篇章：投资韩国著名半导体与面板设备企业。  
      【杰瑞股份】业绩拐点确认，订单高增长，2018~2020趋势向上！  
      【挖掘机】3月销量大增79%；周期预期差较大、近期坚定看好。  
      【油气装备与服务】页岩气减税！页岩气压裂设备力推龙头--杰瑞股份！  
      【半导体装备】重点推荐机器人（半导体设备新星）、北方华创、晶盛机电、海特高新；关注长川科技、至纯股份。  
      【油气装备】力推杰瑞股份、中集集团、振华重工、海油工程、中海油服。  
      【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。  
      【新能源汽车产业链】看好锂电设备和动力电池回收：先导智能、天奇股份。  
      【轨交装备】看好中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。  
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。