天风证券-电气设备行业周报：CATL闪电过会，能源局监管强调清洁能源入网与交易-180408

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        周行情回顾
        截止4月4日，较2018年3月30日，上证综指下跌  1.19%，沪深  300  下跌1.12%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别下跌  2.88%、2.22%、1.61%、1.05%、2.23%、1.31%。本周领涨股有麦迪电气（+46.51%）、大烨智能（+36.87%）、星云股份（+18.96%）、银星能源（+16.09%）。
        新能源汽车：CATL  闪电过会、第三批《目录》发布，板块迎最强催化剂
        4月4日，宁德时代首发过会，估值超  1,300  亿，其上市能够拉动其他动力电池企业的估值、全面提升锂电产业的空间（包括成本快速下降、带头攻进全球市场）。同天，工信部发布第三批《目录》，乘用车领域能量密度、续航里程提升显著，但  160Wh/kg  关卡尚未突破。目录中  CATL  专用车配套量首次远超其他竞争对手，发力专用车加速洗牌，二线电芯企业难分伯仲。电机车企自供为主。当前时点，我们重点推荐宁德时代供应链：长园集团、东方精工、璞泰来、先导智能（联合机械覆盖）、创新股份、天赐材料（化工覆盖）；细分领域龙头、供应全球：宏发股份、杉杉股份、当升科技；受益  CATL带动估值提升的动力电池企业核心标的国轩高科、澳洋顺昌、亿纬锂能。
        光伏：能源局监管划重点，清洁能源入网、消纳重点监管
        国家能源局印发《国家能源局  2018  年市场监管工作要点》，文件重点强调的监管和支持方向集中在清洁能源和电力市场化交易。从可再生能源角度来看，监管重点落脚在市场化交易和监管支持清洁能源并网、参与交易等方面。为了引导光伏发电靠近用电负荷、就近消纳，避免消纳难题，能源局引导分布式光伏项目发展，但目前国内分布式新增装机大部分依然是并网。接下来“隔墙售电”方案出台，配额制执行，将推动分布式光伏的就近消纳，为分布式光伏增长打开空间。投资建议：继续推荐光伏龙头标的隆基股份、通威股份、林洋能源，建议关注阳光电源、正泰电器。
        风电：CWEA  公布  2017  年中国风电统计简报，海上风电快速崛起，风电成本进一步下降
        4月3日，CWEA  公布  2017  年中国风电统计简报，报告指出，2017  年全国新增装机容量  1966  万千瓦，同比下降  15.9%。海上风电新增装机量为  116万千瓦，实现了  97%的同比增长，取得了突破性的进展。从统计报告可以看出，风电行业竞争格局优化，集中度提升。在近日的风电招标中，单位千瓦陆上风电机组报价逼近  3000  元出头，相比  2017  年最低报价  3300  元有了进一步的压缩，风电成本进一步下降。当前节点，风电行业集中度提升，行业竞争格局逐步改善，我们继续看好风电板块。标的方面我们继续推荐国内风塔龙头企业天顺风能与泰胜风能，建议关注低估值的风机龙头金风科技。
        风险提示：或存在新能源汽车推广不达预期风险；或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。