光大证券-衍生品周报：股指震荡下跌，期权市场情绪中性偏谨慎-180408

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        标的震荡下降，期权布林带策略净值持续上涨。上周上证50ETF震荡下降，周度下跌0.70%。期权布林带策略维持看空信号，卖方布林带策略模拟账户净值上涨0.92%，期权组合开仓布林带策略模拟账户净值上涨0.92%。
        期权成交量下降，隐含波动率指数略有回落。上周期权成交量持续上升，日均成交量71.40万张，较上上周下降39.90%。期权隐含波动率综合指数24.45，较上周略有回落。PCR指标上来看，成交量PCR处于历史74.25%分位水平，较上周有所回落，指标仍处历史相对高位，反映市场情绪中性偏谨慎。上周上证50ETF震荡下跌0.70%，期权平值合约隐含波动率震荡下降。从波动率结构看，各月份  PC  Skew呈现U型结构，反映市场情绪谨慎。综合来看，期权市场情绪中性偏谨慎。
        指数震荡下跌，基差小幅震荡。上周沪深300、中证500、上证50分别下跌1.12%、1.59%、0.73%。股指期货合约基差整体小幅震荡，维持贴水。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。