光大证券-碳中和行业（电新+环保）周报：氢能热度再起，静待城市群结果公布 -210815

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本周电力设备及新能源(中信一级)下跌3.01%，落后大盘3.51个百分点。

整体市场表现方面，上证综指上涨1.68%，沪深300上涨0.50%，创业板指下跌4.18%。

电力设备子板块中，电气设备上涨2.28%，风电下跌0.49%，光伏下跌6.74%。

此外，新能源车(中证)下跌3.91%，落后大盘4.40个百分点。

本周SW公用事业（一级）上涨3.10%，跑赢大盘2.60个百分点。

公用事业子板块中，SW电力上涨2.96%，SW环保工程及服务上涨3.14%（跑赢大盘2.65个百分点），SW燃气上涨6.10%，SW水务上涨1.30%（跑赢大盘0.80个百分点）。

◆投资观点重点标的：推荐亿华通、特变电工、正泰电器、宁德时代、亿纬锂能、中伟股份、嘉元科技、通威股份、日月股份、东方电缆、中环股份；关注金冠股份、美锦能源、冰轮环境、厚普股份、潍柴动力、当升科技、诺德股份。

◆氢能及燃料电池：工信部表示，研究推动将氢气内燃机纳入氢能发展战略。

在产销端，2021年1-7月燃料电池汽车产销同比均大幅增长；在政策端，自2020年9月《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》下发后，上海、广东、北京、河南、河北等地均出台相应的产业政策或投资规划，之后第一批示范城市群名单的公布将成为产业发展的重要节点。

此外，北京冬奥会将使用氢能车作为保障用车，或将进一步加快氢能车产业化进程。

燃料电池产业发展拐点在即，建议关注各关键设备供应商与系统集成商。

（1）2021年8月11日，工信部表示，研究推动将氢气内燃机纳入氢能发展战略予以支持。

工信部对“鼓励发展零碳排放氢能发动机的建议”进行答复，提出氢气发动机是氢能在汽车上应用的重要技术路线之一，将积极配合相关部门制定氢能发展战略，研究推动将氢气内燃机纳入其中予以支持。

作为汽车行业管理部门，工信部的推动有望加速氢能车产业化进程。

（2）在产销端，2021年1-7月燃料电池汽车产销同比均大幅增长。

根据中汽协数据，2021年7月，燃料电池汽车产销分别完成32辆和196辆，同比分别增长1.5倍和1.6倍。

1-7月，燃料电池汽车产销分别完成664辆和675辆，同比分别增长48.5%和47.7%。

（3）在政策端，2020年9月《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》下发，指出将对燃料电池汽车的购置补贴政策，调整为燃料电池汽车示范应用支持政策，对符合条件的城市群开展燃料电池汽车关键核心技术产业化攻关和示范应用给予奖励。

上海、广东、北京、河南、河北等地均出台相应的产业政策或投资规划，之后第一批示范城市群名单的公布将成为产业发展的重要节点。

此外，北京冬奥会将使用氢能车作为保障用车，或将进一步加快氢能车产业化进程。