兴证期货-50ETF期权日度报告：50ETF强势收涨，认购期权止盈离场-180411

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        内容提要
        行情回顾
        要闻公告：
        国家主席习近平在博鳌亚洲论坛主旨演讲中宣布改革开放四大举措，主要内容包括大幅度放宽市场准入、创造更有吸引力的投资环境、加强知识产权保护、降低汽车进口关税和部分其他产品进口税。
        3月信贷新增规模至少超1.1万亿元，机构普遍预计M2增速为9.1%。
        证券业协会创新部通知：自4月11日起暂停券商与私募基金开展场外期权业务。
        期现市场：
        4月10日，中美贸易摩擦出现缓和迹象，沪指红盘报收，市场重现跷跷板行情，上证50强势上涨，而创业板无奈收绿。50ETF一路走高，盘末收于2.775，涨0.064，涨幅为2.36%，成交额放大至19.1亿。中美贸易摩擦趋缓，股市上方跳空缺口压力犹存，市场不确定性较强。股指期货IH合约随标的股指全线收涨，各合约基差震荡偏弱，仅当月合约勉强维持在升水状态。市场情绪谨慎，短期操作以观望为主。
        期权市场：
        4月10日，50ETF震荡上行，50ETF期权合约成交量大增而持仓量有所缩减。50ETF期权成交量为932,353手，较前一交易日增加341,250手，总持仓量为1,444,336手，减12,802手。认购合约部分止盈离场，各合约持仓量PCR多有上浮。市场预期稳健偏多，短期观望等待企稳。50ETF的5日历史滚动波动率跳升至五年历史50百分位以上水平。主力4月合约认购认沽隐波全线下调，认沽期权波动率水平维持在认购水平之上。
        后市展望及策略建议
        4月10日沪指大幅收涨，涨1.66%，上证50走势强劲，涨2.4%。市场参与度有所提高，期望整体回升。国家主席习近平的发言大幅提振市场情绪，短期市场仍存一定不确定性，短期持仓风险增加，宜轻仓操作，静待市场盘整企稳。仅供参考。