光大证券-量化择时日报：大盘风格暂时回归，后续走势仍需谨慎-180410

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        择时日观点：宽基指数多大幅上涨，但市场整体情绪反应不甚明显。期权期货共振择时模型指标状态谨慎。RSRS  日频策略对各指数择时观点也依然皆较为悲观，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（4  月10  日）市场指数大多强势上涨，仅创业板指仍小幅下跌。大盘指数全天走势基本呈现稳步上行之势，而中证500  与创业板指等中小盘指则多有震荡。早盘上证50  与沪深300  小幅上行，中证500  与创业板指仍在震荡下跌的局势中挣扎，但午盘开始后，整个市场以稳定的上涨动力全体上行，最终上证50  与沪深300  分别大涨2.40%与1.93%；而创业板指却依旧以-0.33%的跌幅收场。行业指数亦多上行，仅国防军工、农林牧渔与计算机下跌，而金融类与周期类行业涨幅多逾2%，一扫前几日的颓势。热门概念板块中，资源类型概念的指数较为火热，军工类型指数则大多低迷。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入25.43  亿元，港股通资金净流出2.94  亿元；而深港通中深股通资金净流入8.02  亿元，港股通资金净流入21.09  亿元。
        RSRS  量化择时：目前RSRS  择时策略对上证综指、沪深300  观点、中证500  以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（4  月10  日）RSRS  策略跟踪的各宽基指数中，日内走势出现明显分化，上证综指、沪深300  等大盘股指指标值均继续微幅上升，而中证500  与创业板指等中小股指指标值微幅下降，持仓情况暂无变化。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对大小来看，我们预计大盘风格会渐占上风。今日高频信号中，持仓状态部分由多转空，但各指标值都有明显上升，短期观点较为中性。总体而言，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（4  月10  日）市场情绪综合指数值39，指标值相比昨日小幅上升，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，仅少数指标有所下滑，投资者增速大幅下降，ETF  净赎回力度微幅下滑，但A股换手率有显著增加，股市交易热情较足。市场运行类指标全线上升，上涨家数占比变动幅度较大。杠杆交易者情绪明显回暖，股指溢价率上浮，同时期权PCR  指标大幅缩水，表明期权期货市场交易者对后市重拾信心。但结合综合指标看来，市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。
        期权期货共振择时：今日（4  月10  日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50  指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，单指标状态转暖；股指期货择时体系保持看多信号，富时A50  指数期货主力合约溢价率变化值维持看空信号，指标状态谨慎。期权期货体系指标变化存在分歧，后市仍需谨慎。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。