兴业证券-计算机行业周报：加配业绩稳健型龙头，继续推荐国产化替代、云计算和医疗信息化-180408

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        投资要点
        本周计算机指数下跌2.39%，跑赢创业板指数0.96%，跑输上证综指1.20%。
        周观点：加配业绩稳健型龙头，继续推荐国产化替代、云计算和医疗信息化。从中短期来看，中美贸易摩擦升温、互联网资管新规出台以及上市公司进入业绩密集发布期，可能会带来市场不确定性的提升。从中美贸易摩擦来看，美国对中国高端制造业的加税意愿较强，虽然计算机板块海外收入占比较低、贸易战暂时不会对业绩产生实质影响，甚至有望加速IT  国产化替代进程，但是摩擦升温会增加市场的避险情绪；同时，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室于4  月3  日发布《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》，明确将互联网资管业务纳入金融监管，非金融机构不得发行和销售资管产品，存量业务需要在6  月底之前压缩为零。上述资管新规是此前严监管政策的延续，但力度略超预期。除此外，上市公司将进入业绩密集发布期，市场对业绩的关注度有望提升。建议降低风险偏好，加配业绩稳健型龙头。
        从中长期来看，我们仍坚定看好计算机板块的全年表现，支持本轮计算机板块上涨的逻辑仍然在不断获验证，政策支持力度、板块业绩表现、以及市场关注度均在回暖。我们持续重点推荐行业景气度高的国产化替代及信息安全、云计算、医疗行业信息化板块。除此外，受益于4  月3  日中国移动获得FDD-LTE  牌照、以及4  月4  日宁德时代过会以及4  月22  日首届数字中国大会召开，物联网、智能驾驶、电子政务板块可关注。
        本周重要行业新闻。人工智能：华为麒麟980  有望本季度开始量产，将配置人工智能芯片NPU  第二代，有望助力AI  新技术、新模式和新场景的加速发展。金融科技：中国银联与财付通支付正式开展微信支付条码支付业务合作。直连切断之后，接口费率能够统一，对于中小机构是一个利好。物联网：微软日前宣布，计划在未来四年向物联网（IoT）领域投资50  亿美元，再次印证了未来物联网在连接泛终端以及数据获取方面的重要性。互联网：阿里巴巴95  亿美元全资收购饿了么，目的是为其新零售生态寻找线下流量。本次收购也将对竞争对手美团构成威胁。
        首推个股:  紫光股份、绿盟科技、广联达、千方科技、和仁科技、超图软件。其他标的:北信源、数字政通、美亚柏科、石基信息、索菱股份、苏州科达、泛微网络、浪潮信息、神州信息、睿能科技、宝信软件、捷顺科技。
        风险提示：板块业绩存在不达预期的风险；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降。