光大证券-量化择时日报：市场下跌调整，情绪较为中性-180412

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        择时日观点：宽基指数如昨日日报中所预期开始下跌调整，市场情绪亦下滑。期权期货共振择时模型看多上证50指数，指标状态回暖。RSRS日频策略对各指数择时观点也依然皆较为悲观，但高频信号观点较乐观，值得投资者注意。
        市场运行情况：今日（4月12日）市场整体延续昨日尾盘的态势，依然较为疲软。大盘指数低开低走，至收盘时，上证50与沪深300分别下跌1.28%与1.01%；而中证500与创业板指早盘走势呈现震荡格局，多空争夺较为激烈，但午盘后，局势恶化，创业板指由红翻绿，最终中证500与创业板指纷纷收跌-0.58%与-0.42%。行业指数亦多数回调，仅医药、餐饮旅游与石油石化3个行业稍稍上涨；而周期类与金融类行业今日表现较为低迷，煤炭、银行跌幅双双超1.50%。热门概念板块中，海南岛相关概念指数今日涨幅较大；而矿产资源类相关概念指数今日多遭遇较大回调，稀土指数跌幅逾2.5%。资金方面，沪港通中沪股通资金净流入14.92亿元，港股通资金净流出18.08亿元；而深港通中深股通资金净流入13.39亿元，港股通资金净流入5.26亿元。
        RSRS量化择时：目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日（4月12日）RSRS策略跟踪的各宽基指数中，上证综指、沪深300等大盘股指指标值均继续上升，而中证500与创业板指等中小股指指标值继续下降，持仓情况暂无变化。目前市场大小盘风格尚不明显，但从各指数指标值的相对大小来看，我们预计大盘风格会渐占上风。今日高频信号中，持仓状态部分变化不大，各指标值与前一日相比涨跌不一，高频指标有所回暖，短期情绪中性偏乐观。总体而言，我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数：今日（4月12日）市场情绪综合指数值39，指标值相比昨日小幅回落，预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中，大部分指标都有所下滑，普通投资者除了投资者增速微微上浮以外，各个指标均有下滑，交易热度显著退却。市场运行类指标全线下降，强势股占比变动幅度较大。杠杆交易者情绪更加谨慎，股指溢价率继续小幅下滑，同时期权PCR指标继续上升，表明期权期货市场交易者对后市乐观态度仍较谨慎。净减持率指标今日基本没有变话。结合综合指标看来，市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。
        期权期货共振择时：今日（4月12日）期权期货择时体系维持前序信号，看多上证50指数。单指标上，目前期权择时体系保持看多信号，单指标状态持续转暖；股指期货择时体系保持看多信号，各指标状态转暖。
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。