财通证券-期权CTA技术分析专题之二：反趋势技术指标在期权上的应用-180414

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        投资要点：
        CTA技术分析专题介绍
        本系列专题将使用传统技术指标，以市场通用的指标应用方法生成多空信号，在50ETF期权及其标的上进行历史回溯，以期找到具有高收益、低回撤特性的期权CTA策略。
        本文主要介绍反趋势策略。
        反趋势策略概述
        本文测试了一些常用的反趋势性技术指标用以生成多空信号的50ETF多空策略与期权策略。
        其中包括KDJ策略、RSI策略、ROC策略、布林带策略、CCI策略、BIAS策略。
        ROC与RSI策略表现出色
        ROC与RSI策略都有不错表现。
        期权策略中，ROC策略在所有策略中收益最高，但是，由于其最大回撤高达60%，ROC期权策略综合表现不如RSI期权策略。
        RSI期权策略表现十分惊人，策略calmar比率高达2.27，比较符合我们选取高收益低回撤策略的要求。
        风险提示：策略回溯均基于历史数据，在未来有失效的可能。